20140331-广发证券-电气设备_2014年国网第2批变电设备招标点评-低电压等级设备招标同比大幅增长_17页_1mb

报告摘要

2014年国网第2批变电设备招标点评总结

核心内容概述

2014年国网第二批变电设备招标呈现出明显的增长趋势，尤其在低电压等级设备方面增长显著。整体来看，变压器、开关类、互感器等设备的招标数量和容量均有不同程度的提升，而部分高电压等级设备及智能站保护设备则出现下降。本批招标总量已达到去年全年数量的31.9%，市场格局整体保持稳定，但部分产品因招标规则调整及原材料价格波动存在风险。

主要观点

变压器招标：
- 本批变压器招标总容量为54102MVA，环比增长57.0%，同比下降13.8%。
- 66kV及以下变压器招标数量环比增长148.7%，同比上升104.1%。
- 110kV及以上变压器招标数量环比增长50.4%，同比下降19.3%。
- 2014年2批次招标总量达到去年全年数量的31.9%。
开关类产品招标：
- 组合电器招标数量为1908间隔，环比增长40.6%，同比增长2.6%。
- 隔离开关招标7655组，环比增长137.4%，同比增长21.1%。
- 断路器招标2722台，环比增长166.3%，同比增长44.6%。
- 开关柜招标14090台，环比增长99.1%，同比增长22.9%。
- 10kV和35kV开关柜增长最为显著，而20kV出现小幅下跌。
保护类设备招标：
- 常规站保护设备招标3121套，环比增长97.28%，同比增长53.39%。
- 智能站保护设备招标1985套，环比增长73.82%，同比下降20.73%。
- 常规站保护设备中，母线保护增幅最大，达到一倍增长。
- 智能站保护设备中，线路保护、电容器保护和断路器保护下降明显，其中断路器保护下降58.62%。
变电站监控设备招标：
- 变电站监控设备共招标525套，环比增长87.5%，同比下降8.9%。
- 变电站监控系统招标289套，环比增长124.0%，同比增长21.9%。
- 智能变电站监控系统招标236套，环比增长56.3%，同比下降30.4%。
其他设备招标：
- 互感器招标9596台，环比增长106.85%，同比增长26.45%。
- 消弧线圈招标1353套，环比增长84.33%，同比增长54.63%。
- 避雷器招标33720套，环比增长98.95%，同比增长38.53%。
- 电抗器招标238台，环比增长15.53%，同比增长68.79%。
- 电容器招标5979套，环比增长114.07%，同比增长31.38%。
- 直流电源类设备招标2713套，环比增长530.93%，同比增长415.78%。

关键信息

低电压等级设备增长显著：66kV及以下设备在变压器、隔离开关、开关柜等类别中均出现大幅增长，尤其是隔离开关和开关柜，分别环比增长137.4%和99.1%。
高电压等级设备增长放缓：110kV及以上变压器、组合电器等设备招标量同比和环比均出现下降。
智能设备需求波动：智能站保护设备和智能变电站监控系统招标量同比下降，可能与政策导向或技术调整有关。
部分设备出现断崖式增长：常规站保护设备、互感器、消弧线圈等在本批招标中表现突出，尤其是常规站保护设备，母线保护增长一倍。
风险提示：国网集中招标规则的调整及原材料价格波动可能对市场产生影响，需关注相关风险。

招标趋势分析

变压器：本批次招标总量占去年全年31.9%，其中66kV及以下设备占比最高，为47.3%。
开关类设备：组合电器、隔离开关、断路器和开关柜均出现显著增长，尤其是隔离开关和断路器。
保护类设备：常规站保护设备增长显著，智能站保护设备则出现下降。
监控设备：变电站监控设备总体增长，但智能监控系统下降幅度较大。
互感器：本批招标占去年全年46.39%，66kV及以下互感器增长最快。
其他设备：消弧线圈、避雷器、电抗器、电容器及直流电源类设备均出现大幅增长，其中直流电源类增长最为显著。

总结

2014年国网第二批变电设备招标总体呈现增长趋势，尤其在低电压等级设备方面。变压器、开关类、互感器等设备招标量和容量均有明显提升，而智能站保护设备和监控系统则出现下降。这反映出国网在不同电压等级和设备类型上的需求存在差异，低电压等级设备需求旺盛，高电压等级设备需求相对稳定，智能设备需求则受到一定限制。同时，招标规则调整和原材料价格波动对市场产生潜在影响，需密切关注。

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