20240708-华龙证券-电力设备行业周报_欧盟百亿欧元补贴法国海风_国网第3批输变电中标公示_14页_1007kb

电力设备行业周报摘要

本周申万电新板块下跌31.8%，公用板块上涨9.7%；硅料止跌企稳，海风项目获欧盟百亿补贴，国网设备中标规模同比大增。

1. 行情回顾

• 申万电新板块本周下跌31.8%，在31个行业中排名第28。公用板块上涨9.7%，排名第5。
• 光伏设备、风电设备、电网设备等细分板块走势分化，电网设备表现最差，下跌400%。

2. 行业动态

风光产业链

• 硅料价格趋稳在每公斤37-41元区间，企业减产检修加大，利好价格筑底。
• 5月逆变器出口环比增长72%，前五大出口国为荷兰、美国、巴西、巴基斯坦、印度。

风电产业链

• 欧盟支持法国海风项目，提供108亿欧元补贴，推动海风建设提速。
• 本周全国风电新增装机301万千瓦，累计装机同比增长15%。

电源设备

• 国网2024年输变电设备第3批中标规模达1534.6亿元，同比大增307%，提示电力设备板块高景气度有望维持。

新兴领域

• 北京市提出2025年氢能应用规模达2万吨，推动氢能行业发展。
• 多家企业公告显示部分公司业绩增长，如德业股份预计2024年上半年净利润增长15%-85%。

3. 投资建议（维持“推荐”评级）

• 光伏：建议关注具备现金成本优势的龙头如通威股份、隆基绿能，逆变器企业阳光电源。
• 风电：关注塔筒企业大金重工、泰胜风能，海缆企业东方电缆。
• 电网设备：建议关注华电南瑞、许继电气、四方股份等。
• 氢能：建议关注华光环能、昇辉科技等。

4. 风险提示

• 宏观经济下行、政策不及预期、原材料价格波动
• 海外贸易保护政策、国际市场竞争加剧、第三方数据统计风险[1]

参考文件：
[1]数据均来自华龙证券研究所周报，截至2024年7月5日。