20210411-兴业证券-海外TMT周报_行业聚焦_互联网平台承诺不利用大数据_杀熟_；LG电子退出手机业务_20页_2mb

科技与互联网行业周报总结（2021.04.05-2021.04.09）

核心内容概述

本报告聚焦于2021年4月5日至4月9日期间，海外TMT（科技、媒体和电信）行业动态与投资分析，涵盖互联网、消费电子、半导体等主要板块。重点分析了行业趋势、企业动态、市场数据及投资建议，同时对相关风险进行了提示。

主要观点

互联网行业

• 反垄断与规范经营：美团等十家互联网平台签署承诺书，承诺不利用大数据“杀熟”，以规范市场行为。市场监管总局对阿里巴巴集团作出行政处罚，罚款182.28亿元，以遏制“二选一”行为，维护公平竞争。
• 行业影响：随着反垄断细则的落地，互联网平台的经营行为将更加规范，有利于行业长期健康发展。
• 市场表现：主要互联网公司如腾讯控股、美团点评、阿里巴巴、京东等股价均出现下跌，但部分公司如IGG、中手游等表现相对较好。
• 投资建议：推荐关注美团-W、百度、快手科技、华虹半导体、小米集团-W、建滔积层板、舜宇科技光学、比亚迪电子等公司。

消费电子行业

• LG电子退出手机业务：LG电子宣布关闭手机业务，预计2021年7月31日前完成。其主要市场为北美和拉美中阶市场，关闭后将由三星、Lenovo（Motorola）及小米等品牌受益。
• 半导体短缺加剧：瑞萨电子因火灾停产，恢复需数月，加剧全球半导体供应紧张。SK海力士M16工厂发生氢氟酸泄漏，但未影响生产。
• MLCC涨价：MLCC进入新一轮涨价周期，村田、TDK、三星电机等巨头带头涨价，部分厂商如国巨、华新科也跟进涨价，推动行业进入量价齐升阶段。
• 芯片短缺影响汽车行业：全球汽车制造商因芯片短缺导致减产，MCU芯片缺货尤为严重，交货期延迟。

半导体行业

• 全球销售额增长：SIA数据显示，2021年2月全球半导体销售额为395亿美元，同比增长14.7%，高于去年同期，预计全年销售额仍将持续增长。
• 产能紧张：全球半导体行业面临持续的产能不足问题，格罗方德计划投资14亿美元以提高产能，预计2022年产量将增长20%。
• 8寸晶圆涨价：8寸晶圆单价突破1000美元，创近十年新高，显示行业对产能的极度需求。
• 技术发展：台积电计划于5月底量产5nm工艺的A15芯片，苹果将首发该芯片；SK海力士计划与博世签署10年供应合同，进一步巩固其在车用芯片市场地位。
• 美国政策动向：美国总统拜登宣布美国参议院准备就半导体立法，旨在解决芯片短缺问题，推动国内芯片制造行业发展。

关键信息

行业数据

• 重点指数表现：恒生资讯科技业指数周跌3.8%，年涨72.62%；半导体（申万）指数周跌0.4%，年涨60.24%。
• 半导体销售额：2021年2月全球半导体销售额395亿美元，同比增长14.7%，环比下降1.25%。
• MLCC涨价：村田、TDK、三星电机等厂商带头涨价，部分产品涨幅达10%~26%。
• 8寸晶圆价格：每片晶圆价格突破1000美元，为近十年最高。
• 汽车芯片短缺：全球汽车减产超过115万辆，预计2021年将减产超200万辆。
• 台积电5nm量产：计划于5月底量产A15芯片，苹果将首发。
• SK海力士与博世合作：计划签署10年供应合同，进一步拓展车用芯片市场。

投资建议

• 推荐关注公司：美团-W、百度、快手科技、华虹半导体、小米集团-W、建滔积层板、舜宇科技光学、比亚迪电子。
• 风险提示：国际情势压制供应链能力与中概股估值；5G建设与终端需求不及预期；半导体短缺影响生产制造。

结构清晰的总结

1. 互联网行业

• 行业动态：
  • 美团等十家平台签署承诺书，承诺不利用大数据“杀熟”。
  • 阿里巴巴被罚款182.28亿元，以遏制“二选一”行为。
  • 互联网平台经营行为将日趋规范，有利于长期健康发展。
• 市场表现：
  • 主要互联网公司股价出现下跌，但部分公司如IGG、中手游表现较好。
• 投资建议：
  • 推荐关注美团-W、百度、快手科技等公司。

2. 消费电子行业

• 行业动态：
  • LG电子退出手机业务，部分市场将由小米等品牌受益。
  • 瑞萨电子因火灾停产，恢复需数月，加剧全球芯片短缺。
  • SK海力士M16工厂发生氢氟酸泄漏，但未影响生产。
  • MLCC进入新一轮涨价周期，村田、TDK、三星电机等带头涨价。
• 市场表现：
  • 消费电子板块整体表现不佳，部分公司如FIT HON TENG、舜宇光学科技、瑞声科技等股价有所上涨。
• 投资建议：
  • 推荐关注小米集团-W、比亚迪电子、舜宇光学科技等公司。

3. 半导体行业

• 行业动态：
  • 全球半导体销售额持续增长，2021年2月达395亿美元，同比增长14.7%。
  • 格罗方德计划投资14亿美元以提高产能，预计2022年产量增长20%。
  • 8寸晶圆单价突破1000美元，创近十年新高。
  • 台积电计划于5月底量产5nm工艺的A15芯片，苹果将首发。
  • SK海力士计划与博世签署10年供应合同，进一步拓展车用芯片市场。
• 市场表现：
  • 半导体板块整体表现不一，部分公司如华虹半导体、中芯国际等股价有所上涨。
• 投资建议：
  • 推荐关注华虹半导体、中芯国际、小米集团-W等公司。

4. 风险提示

• 国际情势：国际局势可能影响供应链能力与中概股估值。
• 5G建设与终端需求：若5G建设与终端需求不及预期，可能对行业产生负面影响。
• 半导体短缺：全球芯片短缺问题可能持续，影响生产制造。