20210411-开源证券-传媒行业周报_关注政策因素_把握优质互联网及影视板块机会_21页_2mb

报告摘要

传媒行业周报总结（2021年4月11日）

核心内容概述

本报告聚焦2021年4月中国传媒行业动态，重点分析互联网与影视板块的市场表现及投资机会。同时，涵盖游戏、教育、直播及政策变化等细分领域信息，旨在为投资者提供全面的行业洞察。

主要观点

1. 反垄断推动互联网竞争格局变化

阿里巴巴被罚182.28亿元：市场监管总局认定阿里巴巴“二选一”行为构成垄断，罚款4%的2019年销售额。该事件表明，大型互联网平台将面临持续的反垄断监管。
腾讯面临较小压力：腾讯未实施类似行为，且积极开放平台（如淘宝特价版、闲鱼申请微信小程序），因此反垄断风险相对较低。
反垄断带来机会：市场集中度高的领域（如电商、社交、在线音乐、直播等）竞争可能更加开放，为非龙头公司提供成长空间。
推荐标的：心动公司、快手-W、芒果超媒；受益标的包括哔哩哔哩-SW、知乎、拼多多、京东、腾讯控股。

2. 影视板块投资机会显现

会员提价与内容质量提升：爱奇艺、腾讯视频相继提价，预计带动长视频行业盈利能力提升。《赘婿》、《司藤》等网剧热播，显示头部内容仍是用户付费驱动因素。
版权保护联合声明：5家视频平台联合37家影视公司及15家行业协会，发起针对未经授权剪辑、切条、搬运、传播影视作品的法律维权行动，有助于减少短视频对长视频的冲击，提升IP授权收入。
五一档期影片表现：《秘密访客》、《世间有她》、《古董局中局》等影片将集中上映，优质影片供给加快，有望提升观影意愿。
受益标的：爱奇艺、华策影视、猫眼娱乐、万达电影、华谊兄弟、光线传媒、中国电影、上海电影、横店影视、金逸影视、IMAX CHINA。

关键信息

1. 行业数据综述

游戏榜单：
- 《王者荣耀》蝉联内地iOS游戏畅销榜第一。
- 《全民奇迹2》登顶内地iOS游戏免费榜第一。
- 哔哩哔哩代理的《坎特伯雷公主与骑士唤醒冠军之剑的奇幻冒险》即将全平台公测，TapTap评分8.8。
电影票房：
- 《我的姐姐》获本周票房第一，累计票房达27,037.10万元。
- 《你好，李焕英》累计票房突破54亿元，成为票房黑马。

2. 行业新闻综述

抖音电商推出“兴趣电商”概念：提出三大扶持计划，推动1000个商家年销破亿元，1万个达人年销破千万元。
Sensor Tower数据：
- 抖音及TikTok蝉联全球移动应用下载榜冠军，2021年3月下载量达5800万。
- 中国手游厂商37家入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计吸金22.9亿美元，占全球收入的39.6%。
版权保护行动：逾70家影视公司及平台联合声明，发起针对未经授权传播影视内容的法律维权。

3. 公司公告与财报

金科文化：发布2021年第一季度业绩预告，净利润预计1.85-2.51亿元，同比增长-15%至15%。
幸福蓝海：发布2020年年度报告，营业总收入5.71亿元，同比下降73.28%。
回购与股权变动：
- 巨人网络、完美世界、姚记科技等公司实施股份回购，合计回购数量超过1800万股。
- 文投控股等公司持股5%以上股东减持股份，涉及比例超过1%。

风险提示

市场流动性变化：可能影响互联网公司估值。
电影票房波动：五一档期影片可能因上映时间推延或撤档影响表现。
反垄断不确定性：政策变化可能对互联网公司经营产生影响。

行情综述

A股传媒板块：2021年第14周表现强于创业板指和上证综指。
个股表现：游族网络周涨幅第一，众应互联周跌幅第一。
美股与港股：搜狐、睿见教育分别在美股和港股中表现突出，跟谁学、中国有赞则表现不佳。

图表目录

图1：iOS游戏免费榜排名，展示《全民奇迹2》登顶。
图2：iOS游戏畅销榜排名，《王者荣耀》保持第一。
表1：重点公司游戏产品在iOS畅销榜/免费榜排名。
表2：TapTap新游安卓预约榜排名，《Townscaper》第一。
表3：TapTap新游iOS预约榜排名，《天神镇》第一。
表4：雪梨_Cherie直播间热度指数第一。
表5：淘宝直播机构指数，谦寻文化蝉联第一。
表6：天猫超市为本周店铺指数第一。
表7：院线电影数据，《我的姐姐》票房第一。
表8：即将上映影片信息。
表9：网播剧数据，《你是我的城池营垒》播映指数第一。
表10：网播综艺数据，《创造营2021》播映指数第一。
表11：台播剧数据，《陪你一起长大》收视率第一。
表12：台播综艺数据，《向上吧少年》收视率第一。

总结

本报告指出，反垄断政策对互联网行业产生深远影响，但同时也为非龙头公司带来新的增长机会；影视板块受益于会员涨价、内容提升及版权保护，呈现良好的投资前景。此外，游戏市场保持活跃，抖音及腾讯在移动端表现突出；教育行业融资热度下降，但素质教育仍受关注。投资者应重点关注心动公司、快手-W、芒果超媒、哔哩哔哩-SW、知乎等互联网公司，以及爱奇艺、华策影视、猫眼娱乐等影视板块企业。

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