20170828-爱建证券-私募基金行业周报_混改_雄安等各种主题轮动_私募仍看好长期投资价值_12页_1mb

爱建证券私募基金行业周报（2017/08/21-2017/08/27）总结

核心内容概述

本周报分析了2017年8月21日至28日期间私募基金行业的主要动态、市场行情及策略表现，重点关注了混改、雄安新区等主题轮动对市场的影响，以及不同策略的收益表现和投资建议。

主要观点

• 市场热点频繁切换：本周市场热点频繁切换，雄安新区板块再次引发关注，相关个股涨幅显著，但部分私募认为其博弈性强，选择退出。
• 股票策略表现强劲：股票策略精选指数周收益达1.96%，远高于其他策略，主要受益于市场全面反弹及创业板相对强势。
• CTA趋势策略表现良好：CTA趋势精选指数周收益为0.61%，受益于黑色系、有色金属等商品价格的上涨。
• 债券基金稳健避险：债券基金精选指数周收益为0.06%，虽然收益较低，但仍是避险的良好选择。
• 私募行业动态：8月21日联通混改方案获证监会特批，引发市场关注，私募对混改前景持积极态度，认为未来可能在多个行业推进。
• 定增规模缩水：受政策影响，2017年前7个月定增规模大幅缩水，私募参与热情下降，更多转向二级市场。

关键信息

一、私募基金策略表现

二、市场行情回顾

• 股票市场：
  • 上证综指上涨1.92%，上证50上涨3.56%，沪深300上涨1.91%。
  • 创业板下跌0.49%，显示市场风格切换。
  • 银行股表现突出，周期股和金融股带动市场上涨。
• 债券市场：
  • 资金面呈现净回笼趋势，逆回购累计净回笼3300亿。
  • 利率债和信用债收益率普遍上涨。
• 商品市场：
  • 黑色系商品（焦炭、铁矿石）涨幅显著。
  • 有色金属（沪锌）上涨9.16%，化工品集体上涨。
  • 农产品涨跌互现，贵金属承压下跌。

三、私募基金发行与备案情况

• 上周新备案私募公司156家，其中证券投资类34家。
• 新备案私募产品594只，环比增加74只。
• 托管机构中，券商类机构托管数量最多，招商证券托管产品达92只。
• 银行类机构托管数量较多，上海银行托管产品34只。

四、投资评级说明

• 公司评级：
  • 强烈推荐：个股相对大盘涨幅15%以上
  • 推荐：个股相对大盘涨幅5%~15%
  • 中性：个股相对大盘变动在±5%以内
  • 回避：个股相对大盘跌幅5%以上
• 行业评级：
  • 强于大市：相对市场基准指数收益率5%以上
  • 同步大市：相对市场基准指数收益率在-5%~+5%之间波动
  • 弱于大市：相对市场基准指数收益率-5%以下

五、免责声明

• 本报告基于公开信息，力求客观公正，但不保证信息的准确性和完整性。
• 投资者据此做出的投资决策与本报告无关。
• 报告内容仅供参考，不得对原意进行歪曲、删节或修改。

六、分析师承诺

• 所有观点、逻辑和论据均为分析师本人研究成果。
• 引用信息已注明出处，与分析师薪酬无直接或间接关系。

七、数据来源

• Wind、朝阳永续、中国基金业协会、爱建证券研究所