2021-06-03-深交所创业板-固克节能科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_520页_6mb

报告摘要

固克节能科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市总结

核心内容概述

固克节能科技股份有限公司（以下简称“公司”）计划首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过2,690.00万股，不低于发行后总股本的25%。公司主要产品为功能型建筑涂料和保温装饰板，其下游客户主要集中在房地产和建筑行业，该行业受宏观经济、政策调控等影响较大，存在需求波动、市场竞争、产品质量、原材料价格波动、应收账款回收、毛利率下降、客户集采比例上升等多重风险。公司已建立严格的内部控制和风险管理机制，并承诺在信息披露、利润分配、关联交易等方面承担相关责任。

主要观点

上市目标：公司拟在创业板市场上市，该市场具有高风险、高波动性，需投资者审慎决策。
行业特点：公司所处行业为化学原料和化学制品制造业，具有创新投入大、经营风险高、盈利不稳定等特点。
主要产品：公司主要产品为功能型建筑涂料和保温装饰板，分别应用于建筑外墙节能系统及装饰领域。
财务表现：公司2018年至2020年营业收入分别为48,039.99万元、66,207.91万元和85,529.20万元，净利润分别为3,328.35万元、4,151.19万元和8,834.60万元，显示良好的增长趋势。
风险提示：
- 下游行业需求波动：房地产和建筑行业受宏观经济和政策影响，可能对公司业务造成不利影响。
- 市场竞争加剧：行业竞争激烈，价格持续下降，可能影响公司盈利能力。
- 产品质量风险：部分产品委托生产，存在质量控制风险。
- 应收账款回收风险：房地产行业资金紧张，客户付款周期长，存在逾期付款及坏账风险。
- 毛利率下降风险：原材料和人工成本上涨、行业竞争加剧可能导致毛利率下降。
- 原材料价格波动：原材料成本占比高，价格波动将对公司经营业绩产生较大影响。
- 内控风险：实际控制人李坤云持股比例高，存在不当控制风险；公司规模扩张可能引发管理风险。
- 财务风险：现金流波动、商业承兑汇票坏账、税收优惠变化等可能影响公司财务状况。
- 募集资金项目风险：项目实施可能受市场环境变化影响，新增产能可能无法及时消化，导致收益不达预期。
- 其他风险：包括新冠肺炎疫情、不可抗力等，可能对公司经营造成不利影响。

关键信息

发行概况

发行股数：不超过2,690.00万股，不低于发行后总股本的25%。
发行后总股本：不超过10,760.00万股。
发行方式：采用网下询价配售和网上定价发行相结合的方式，或采用监管认可的其他方式。
保荐机构：兴业证券股份有限公司。
审计机构：容诚会计师事务所（特殊普通合伙）。
律师事务所：北京国枫律师事务所。
募集资金用途：主要用于年增产100万平方米天工石节能装饰板及5万吨水性涂料项目、同安基地扩建、营销及服务网络升级、信息平台建设、研发中心建设及补充流动资金。

财务数据

2020年营业收入：86,147.60万元，同比增长显著。
2020年净利润：8,834.60万元，同比增长较快。
2020年综合毛利率：36.52%，呈现波动。
2021年1-3月营业收入：12,252.09万元，同比增长90.04%。
2021年1-3月净利润：-26.96万元，为负，但亏损额较上年同期减少。

主营业务

产品体系：公司产品包括建筑涂料和保温装饰板，以“固克漆”和“天工石”为品牌。
市场地位：公司产品已进入万科、碧桂园、恒大等大型房地产企业供应链，2020年天工石产品首选率11%，排名第二；固克漆产品首选率9%，排名第四。
创新与发展：公司专注于环保涂料和节能墙体材料，注重技术创新、产品创新及模式创新，已取得多项专利，并获得“绿色工厂”等荣誉。

风险提示

市场风险：下游行业需求波动、市场竞争加剧、客户集采比例上升等均可能影响公司盈利能力。
经营风险：包括产品质量、应收账款回收、毛利率下降、原材料价格波动等。
财务风险：现金流波动、商业承兑汇票坏账、税收优惠政策变化等。
法律风险：环保处罚、房屋建筑物产权瑕疵等。
募集资金风险：项目实施、产能消化、股东回报摊薄等。

其他重要事项

公司治理：公司治理结构健全，无特殊安排。
股东承诺：控股股东、实际控制人及公司其他相关方已作出多项承诺，包括限售、稳定股价、填补回报、信息披露等。
投资者保护：公司已制定投资者保护措施，包括投资者关系管理、利润分配政策、股东投票机制等。

总结

固克节能科技股份有限公司作为一家专注于环保涂料和节能墙体材料的高新技术企业，具备较强的市场竞争力和创新实力。公司拟通过首次公开发行股票并在创业板上市，进一步扩大业务规模和市场影响力。然而，公司也面临诸多风险，包括下游行业需求波动、市场竞争加剧、产品质量控制、应收账款回收、原材料价格波动、毛利率下降、客户集采模式带来的经营压力等。因此，投资者在考虑投资时需充分了解这些风险，并结合公司财务表现及市场前景做出理性决策。公司已建立完善的内部控制和风险管理机制，并作出多项承诺以保障投资者权益。募集资金将用于多个关键项目，包括产能扩张、技术研发、市场拓展等，有助于提升公司整体竞争力和盈利能力。

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