【新世纪资信评估】区域研究报告：山西省及下辖各市经济财政实力与债务研究（2024）_30页_2mb

山西省及下辖各市经济财政实力与债务研究报告总结

一、经济实力分析

山西省是我国重要的能源基地和矿产资源大省，经济高度依赖煤炭及相关产业。2023年全省GDP达到257万亿元，增速为5%，略低于全国平均增速。产业结构中第二产业占比高，服务业对经济贡献有所提升。从各地市来看，太原经济体量领先（占全省GDP的21.69%），其余城市经济总量梯度分布于1000-3000亿元区间，临汾市增速跃居全省第一。2024年上半年，受煤炭价格下行及政策影响，经济增速显著放缓。

服务业方面，2023年服务业增加值10.98万亿元，对经济增长贡献率为48.5%。新兴产业如新能源、高技术制造业增速较高，但传统产业对整体经济影响仍大。区域发展呈现“一群（中部城市群）两区（太忻经济区、综改示范区）三圈（晋北、晋南、晋东南城镇圈）”的空间布局。

二、财政实力分析

1. 财政收入结构

• 税收收入占比下降：2023年税收占一般公共预算收入比例降至73.49%，同比下降45.89个百分点，受煤炭价格回落影响显著。
• 非税收入增长：非税收入达到9,223.2亿元，同比增长218%，主要来自国有资源出让和行政事业性收费。
• 上级补助依赖度高：2023年全省依赖上级补助25,884.7亿元，其中省本级占比达70.75%，总额名列全国第13位。

2. 基层财政压力

• 自给率普遍偏低：2023年各地市自给率从高至低依次为太原（64.28%）、晋中（64.02%）等，末位的运城市仅为24.01%。
• 政府性基金收入疲软：2023年基金收入降至6,017.7亿元，主要是土地出让收入下滑，基金自给率均不足60%。

三、债务调查分析

1. 山西省债务概况

• 债务规模全国较低：2023年末全省政府债务余额70,825.2亿元，杠杆率为2.04倍，低于全国平均水平。
• 城投债务相对可控：截至2024年9月末，全省城投债券余额10,340亿元，支撑平台集中于太原及省本级，债务率仅0.61倍。

2. 城投债务风险分析

• 地域集中：太原、省本级、临汾、运城四地产能集中全省90%以上的城投债务。
• 负担差异：太原（1.93倍）、运城（1.08倍）债务负担偏重，其他城市偿债压力较小。

四、要点总结

优势

• 资源优势明显：煤炭探明储量位居全国前列，构建起较为完整的能源工业体系。
• 财政补助机制成熟：较强的第一财政能力为全省提供有效偿付支持。

挑战

• 经济转型压力大：对煤炭依赖度高，易受市场价格周期波动冲击。
• 区域发展不均衡：基层财政自给能力弱，除太原、临汾外多数城市依赖上级转移支付。
• 债务结构偏结构性：城投债务集中于核心平台，但太原、运城偿债能力较弱。