20230701-川财证券-大制造行业二零二三年七月月报_适当配置低位超跌估值合理板块_10页_580kb

市场表现回顾

2023年6月，上证指数下跌0.08%，沪深300上涨11.6%，创业板综上涨0.96%，中证1000上涨0.62%。国防军工行业上涨40.4%，排名行业涨幅第6；机械设备行业上涨73.6%，排名行业涨幅第4。

7月投资观点

川财证券预测2023年7月市场将继续震荡，科创板块尤其是AI相关领域可能延续表现。AI大模型、光模块和传媒板块预计继续领涨，但需避免追高超涨个股。建议关注AI+逻辑、数据要素及电子硬件板块，寻找业务落地概率高和筹码结构好的标的。同时，可考虑超跌板块的修复机会。风险提示包括产业政策不达预期、市场风格变化和技术竞争等。短期策略应侧重防守反击，关注基本面良好且估值合理的超跌行业。

关键板块和股票标的

• 先进制造：东方电气、上海电气、比亚迪、先导智能、汇川技术、亿华通、中国核电、中广核技。
• 数字经济和新基建：士兰微、时代电气、新洁能、新易盛、沪电股份、深南电路、海特高新、中颖电子、硕贝德、移为通信、广和通、紫光国微、三川智慧、新天科技、兴森科技、广联达、金山办公、泛微网络、宝信软件、鼎捷软件。
• 国产化替代基础件：锋龙股份、川润股份、利君股份、新莱应材、兰石重装、蜀道装备、厚普股份、智明达、中航电测、通裕重工、上海沪工、中密控股、应流股份。

风险提示

市场风险包括产业政策低于预期（如数字化、绿色化趋势受阻）、市场风格偏好转移、技术或竞争路线不确定性，以及资金行为短期波动影响。投资者应坚持波段操作，避免追高，聚焦长期基本面。