20230501-川财证券-大制造行业二零二三年五月月报_AI尽显强势_核心趋势标的可持有_适当配置低位超跌估值合理板块_10页_555kb

报告总结：川财证券 - 大制造行业2023年5月月报

市场表现回顾

2023年4月，上证指数上涨154%，沪深300下跌0.54%，创业板综下跌2.60%，中证1000下跌2.22%。国防军工行业下跌0.88%，排名12/31；机械设备行业下跌2.94%，排名18/31，均跑输基准。

核心投资观点

5月展望: AI板块持续强势，资金抱团传媒等子行业，但交易量异常，上攻压力大。建议投资者持有核心趋势标的，波段操作不追高，积极布局超跌估值合理板块。中长期看好大制造转型。

风险提示

主要风险包括产业政策低于预期、市场风格变化、技术与竞争挑战等。

推荐标的

• 先进制造：东方电气、比亚迪、汇川技术等。
• 数字经济新基建：士兰微、紫光国微、广联达等。
• 国产化替代：锋龙股份、新莱应材、智明达等。

本报告强调基于筹码逻辑，执行防守反击策略，重点关注制造业数字化、智能化和绿色化转型机会。