20210201-日盛投顾-固定收益处一周评论_8页_903kb
报告摘要
文档内容总结
核心内容概述
本文档主要汇总了全球主要股市指数、利率市场、货币市场以及国内公债市场和公司债市场的最新数据和走势分析，同时提及了即将公布的经济指标与市场预期。整体来看，市场在接近农历新年时呈现资金宽鬆态势，股市与债市均有所波动，利率市场则受到刺激计划、央行政策及国际形势影响。
主要股市指数表现
| 指數 | 收盤 | 漲跌 | 漲跌幅 (%) |
|---|---|---|---|
| 道瓊工業指數 | 29982.62 | -620.74 | -2.03% |
| S&P500 | 3714.24 | -73.14 | -1.93% |
| NASDAQ | 13070.69 | -266.47 | -2.00% |
| 費城半導體指數 | 2887.08 | -48.04 | -1.64% |
| 英國FTSE | 6407.46 | -118.69 | -1.82% |
| 法國CAC | 5399.21 | -111.31 | -2.02% |
| 德國DAX | 13432.87 | -233.06 | -1.71% |
| 日經225 | 27663.39 | -534.03 | -1.89% |
| 香港恒生 | 28283.71 | -267.06 | -0.94% |
| 台灣加權 | 15138.31 | -277.57 | -1.80% |
主要股市指数普遍下跌，跌幅集中在1.8%至2.03%之间，其中美股三大指数跌幅较大，而港股和台股跌幅相对较小。
利率市场数据
| 市場 | 债券種類 | 收盤 (%) | BPs變化 |
|---|---|---|---|
| 台灣市場 | RP 10D | 0.1800 | 0.00 |
| 台灣市場 | 二年期公債 | 0.1250 | 0.00 |
| 台灣市場 | 五年期公債 | 0.2060 | 0.37 |
| 台灣市場 | 十年期公債 | 0.3060 | 0.30 |
| 台灣市場 | 二十年期公債 | 0.4800 | 0.00 |
| 台灣市場 | IRS 2Y | 0.5000 | 0.00 |
| 台灣市場 | IRS 5Y | 0.6100 | 0.00 |
| 美國市場 | 二年期公債 | 0.1093 | -0.79 |
| 美國市場 | 十年期公債 | 1.0655 | 2.06 |
| 美國市場 | 三十年期公債 | 1.8291 | 2.45 |
| 美國市場 | IRS 10Y | 1.1094 | 2.24 |
| 日本市場 | 十年期公債 | 0.0540 | 1.40 |
利率市场整体呈现波动，其中美国公债利率下跌，日本公债利率上漲。IRS利率上漲，显示市场对利率走势的预期有所变化。
货币市场
- 資金情勢底定：受央行减少发行存单及需求疲弱影响，短率持穩，隔拆利率成交区间在 0.076% ~ 0.20%。
- 債市附買回：市場資金寬鬆，RP利率持平，預估本週隔拆利率成交區間在 0.077% ~ 0.200%。
- 台債市場：本週為農曆年前最後一週交易日，預期交投意願趨於平淡，除非台股天天暴跌或疫情失控，否則短線利率下跌空間有限。
国内公债市场
- 封關週：上週台債市場五年券A10101交易區間為 0.2110% ~ 0.2000%，收在 0.2060%，整週上漲0.24bps。
- 十年券A10103：交易區間為 0.3400% ~ 0.3030%，收在 0.3060%，整週下跌1.40bps。
- 市場走勢：十年券利率走势先上後下，收在週內偏低水位，受二十年券得標利率偏高影響，買盤在下半週進場布局，使十年券利率走跌。
- 預期交易區間：本週十年券交易區間預估為 0.35% - 0.30%，技術面上呈現低點逐漸往上墊高的態勢。
利率交换市场
- 利率上漲：上週IRS利率上漲，主要受到台債市場風向轉變影響。
- 利差變化：2年與5年IRS利差維持在 11.00bps，五年期交換利差擴大至 40.40bps。
- 利率走勢：各年期IRS利率上漲，其中5年期漲幅最大。
美國債券市場
- 美債利率：上週兩年券下跌1bps，五年券下跌1bps，十年券下跌2bps，三十年券下跌2bps。
- 市場焦點：聚焦2021年首次FOMC會議，Fed維持鴿派基調，並未縮減寬鬆政策。
- 經濟數據：非農就業新增人數前值為負成長，市場預期刺激計畫可能導致經濟成長放緩問題浮現。
- 技術分析：美債十年券利率跌破月線，但最終收在月線之上，預料短線下跌空間有限。
国内公司债市场
- 次級市場熱絡：冷券因擔憂20年標債變數，賣壓略重，長券均創今年高點。
- 買盤布局：銀行支持使盤勢未失控，促使舊券修正壓力消除，短多回籠。
- 成交券種：包括台電、中油、台積電、統一、台塑集團、奇美、新纖、日勝生、鴻海、沃旭、裕融、亞泥、遠東新、台汽電、萬海等，利率範圍為 0.30% ~ 0.68%。
债券型基金概况
- 國內債券型基金：規模為 5,750,233,074元，增加 6.91%。
- 跨國債券型基金：規模為 473,350,791,797元，減少 1.02%。
- 國內貨幣市場基金：規模為 1,020,994,447,461元，增加 2.01%。
- 跨國貨幣市場基金：規模為 6,415,864,317元，減少 1.45%。
本週重點預期
- 經濟指標：本週將公佈美國一月ISM製造業指數、非農就業新增人數等重要數據。
- 市場動向：美債市場可能受刺激計畫影響，利率有上檔保護的可能。
- 資金情勢：本週為農曆年前最後一週，預期資金交投意願趨於平淡，除非台股暴跌或疫情失控。
未來展望
- 台債市場：短期利率下跌空間有限，需觀察農曆過年期間國際債市動向。
- 美債市場：技術面上，十年券利率可能回復上行。
- 公司債市場：農曆年後財報出爐前，市場可能有資金進場布局的機會。
附注
- 資料來源：Thomson Reuters
- 圖表與數據提供市場走勢與投資者情緒分析的參考。
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