20211027-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_366kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了贵金属、基本金属及能源金属等主要品种的市场走势与操作建议，重点围绕宏观经济环境、政策影响、技术指标及供需关系展开。整体来看，多数品种受到美元走强、政策调控及市场情绪压制的影响，呈现震荡或下跌趋势，但部分品种因库存低位、供应趋紧或需求改善仍存在支撑。

主要观点与关键信息

贵金属

• 市场表现：隔夜沪市贵金属震荡下滑，多头减仓打压。
• 影响因素：
  • 美国9月新屋销售回暖，美元指数走高，打压金银。
  • 市场关注美联储会议纪要，货币紧缩预期不改。
  • 油价上涨部分支撑通胀预期，对贵金属形成支撑。
• 技术面：
  • 期金日线KDJ向下交叉，小时线MACD绿柱缩短。
  • 期银日线MACD红柱缩窄，小时线KDJ向上交叉。
• 操作建议：
  • 沪金主力可在367.5-370.5元/克之间高抛低吸。
  • 沪银主力可背靠4900元/千克之上逢低多。

沪锌

• 市场表现：主力2112合约先扬后抑，多空交投明显。
• 影响因素：
  • 美元指数走强，压制基本金属。
  • 现货库存上升，下游采购意愿一般。
• 技术面：
  • 日线MACD绿柱扩大，小时线KDJ向下交叉。
• 操作建议：
  • 背靠24265元/吨之下逢高空，止损参考24660元/吨。

沪铅

• 市场表现：主力2112合约震荡下滑，空头增仓打压。
• 影响因素：
  • 美元走强与政策压制影响市场情绪。
  • 现货库存下降，持货商报价坚挺。
• 技术面：
  • 日线MACD红柱缩窄，小时线KDJ拐头向上。
• 操作建议：
  • 下方关注10日均线支撑，暂时观望。

郑煤

• 市场表现：ZC2201合约低开低走。
• 影响因素：
  • 动力煤现货价格偏弱，供应增加，但需求尚未明显回暖。
  • 政策及供应增加压制短期价格。
• 技术面：
  • 日线MACD绿柱扩大，短线下行压力较大。
• 操作建议：
  • 轻仓偏空参与，注意风险控制。

沪铜

• 市场表现：沪铜2112承压下跌。
• 影响因素：
  • 美元走强及中国政策压制风险情绪。
  • 上游加工费上行，但炼厂开工受限，产量增长有限。
  • 下游需求疲软，库存去化放缓。
• 技术面：
  • 1小时MACD死叉，关注20日均线支撑。
• 操作建议：
  • 71000-72500区间轻仓操作，止损各400。

沪镍

• 市场表现：沪镍2111承压回落。
• 影响因素：
  • 美元走强及政策压制风险情绪。
  • 菲律宾雨季及国内限电影响原料供应。
  • 下游不锈钢产量下降，拖累镍需求。
• 技术面：
  • 1小时MACD死叉。
• 操作建议：
  • 149000-154000区间轻仓操作，止损各1500。

沪锡

• 市场表现：沪锡2112小幅上涨。
• 影响因素：
  • 锡矿进口缺乏增量，原料紧张。
  • 限电限产影响减弱，供应边际好转。
• 技术面：
  • 1小时MACD金叉，关注20日均线支撑。
• 操作建议：
  • 280000逢低轻仓做多，止损位277000。

不锈钢

• 市场表现：不锈钢2112小幅下跌。
• 影响因素：
  • 政策压制市场情绪，限电限产影响原料供应。
  • 下游需求改善，库存消化明显。
• 技术面：
  • 1小时MACD红柱。
• 操作建议：
  • 20000逢低轻仓做多。

锰硅

• 市场表现：SM2201合约探低回升。
• 影响因素：
  • 政策抑价与部分企业复产，供应恢复。
  • 锰矿库存升至6周高位，市场心态复杂。
• 技术面：
  • 小时MACD绿柱缩窄，短线走势偏弱。
• 操作建议：
  • 轻仓逢高沽空，注意风险控制。

硅铁

• 市场表现：SF2201合约大幅下跌。
• 影响因素：
  • 限电政策放松，供应恢复。
  • 下游需求走弱，产量下滑。
• 技术面：
  • 小时MACD绿柱缩窄，短线走势偏弱。
• 操作建议：
  • 轻仓逢高沽空，注意风险控制。

焦煤 & 焦炭

• 共同影响因素：
  • 限产政策持续，环保督察影响供应。
  • 煤价调控政策压制市场反弹。
• 焦煤：
  • JM2201大幅下跌，小时MACD绿柱扩张。
  • 操作建议：短线偏空操作。
• 焦炭：
  • J2201大幅下跌，小时MACD绿柱扩张。
  • 操作建议：短线偏空操作。

沪铝

• 市场表现：AL2112大幅下跌。
• 影响因素：
  • 美联储减码预期引发美元上扬。
  • 铝锭累库，成本支撑弱化。
• 技术面：
  • 1小时MACD绿柱扩张，关注均线支撑。
• 操作建议：
  • 20350-21150区间操作，止损各250。

铁矿石

• 市场表现：I2201合约震荡偏强。
• 影响因素：
  • 澳洲发运量下滑支撑期价。
  • 港口库存增加抑制反弹空间。
• 技术面：
  • 1小时MACD DIFF与DEA向上走高。
• 操作建议：
  • 日内短线交易，注意风险控制。

螺纹钢

• 市场表现：RB2201合约冲高回落。
• 影响因素：
  • 政策推动碳达峰，钢铁行业产能压减。
  • 下游需求以按需采购为主，囤货意愿差。
• 技术面：
  • 1小时MACD DIFF与DEA低位交叉反弹。
• 操作建议：
  • 短线于4800-5000区间低买高抛，止损60元/吨。

热卷

• 市场表现：HC2201合约反弹受阻。
• 影响因素：
  • 华北钢厂限产，宏观调控影响持续。
  • 焦煤、焦炭走弱对热卷形成冲击。
• 技术面：
  • 1小时MACD DIFF与DEA低位交叉反弹。
• 操作建议：
  • 短线以MA5日均线为多空分水岭，注意风险控制。