20211029-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_7页_366kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概览

本次晨会分析了多个金属期货品种的市场走势及操作建议，重点围绕政策调控、市场情绪、供需关系及技术指标展开。整体来看，多数品种受煤炭保供政策和美元指数波动影响，呈现震荡或下行趋势，操作上建议以短线交易为主，注意风险控制。

主要观点与关键信息

1. 动力煤（ZC2201）

• 市场走势：隔夜冲高回落，现货价格偏弱。
• 政策影响：国家发改委持续整顿违规存煤场所，干预煤价，保供稳价政策加强。
• 技术分析：MACD绿色动能柱扩大，短线仍有下行压力。
• 操作建议：轻仓偏空参与，注意波动风险。

2. 贵金属（沪金、沪银）

• 市场走势：横向震荡，陷入盘整。
• 政策与数据影响：美元指数回落支撑金银，但美联储缩紧预期限制多头。
• 技术分析：
  • 沪金：日线KDJ向上，小时线MACD红柱缩短。
  • 沪银：日线MACD红柱缩窄，小时线KDJ拐头向上。
• 操作建议：
  • 沪金：373.6-370元/克高抛低吸，止损1.8元/克。
  • 沪银：4950-4900元/千克高抛低吸，止损25元/千克。

3. 沪锌

• 市场走势：低开走弱，多空交投明显。
• 供需分析：库存外减内增，持货商惜售，下游接货有限。
• 技术分析：日线MACD绿柱扩大，KDJ跌势放缓。
• 操作建议：24050-23350元/吨高抛低吸，止损350元/吨。

4. 沪铅

• 市场走势：高开反弹，重回均线组上方。
• 供需分析：库存下滑，炼厂惜售，下游谨慎询价。
• 技术分析：MACD红柱缩窄，KDJ跌势稍缓。
• 操作建议：暂时观望。

5. 锰硅（SM2201）

• 市场走势：低开高走。
• 供需分析：供应偏紧，电费上涨支撑成本。
• 技术分析：小时MACD低位金叉，绿柱缩窄。
• 操作建议：多锰硅空硅铁套利，注意风险。

6. 硅铁（SF2201）

• 市场走势：低开高走。
• 供需分析：现货大幅下调，利润高位，钢厂招标价格回调。
• 技术分析：小时MACD低位金叉，绿柱缩窄。
• 操作建议：日内短线交易，注意风险。

7. 焦煤（JM2201）

• 市场走势：大幅下跌。
• 政策影响：煤炭保供政策加强，市场恐慌情绪加剧。
• 技术分析：小时MACD绿柱缩窄，短线走势偏弱。
• 操作建议：日内短线操作，注意风险。

8. 焦炭（J2201）

• 市场走势：偏弱震荡。
• 政策影响：煤炭调控影响持续，焦炭走势向下。
• 技术分析：小时MACD绿柱缩窄，短线偏弱。
• 操作建议：日内短线操作，注意风险。

9. 沪铝（AL2112）

• 市场走势：止跌回升。
• 基本面：炼厂排产意愿高，但限电影响开工率，产量增长受限。
• 技术分析：小时MACD低位金叉，红柱扩张。
• 操作建议：轻仓偏多操作，注意风险。

10. 沪铜（CU2112）

• 市场走势：震荡运行。
• 基本面：硫酸价格上涨支撑炼厂利润，但下游需求乏力。
• 技术分析：小时MACD DEA与DIFF低位运行，红柱扩张。
• 操作建议：轻仓偏多操作，注意风险。

11. 沪镍（NI2112）

• 市场走势：低位震荡。
• 基本面：菲律宾雨季原料趋紧，国内镍铁厂限产。
• 技术分析：小时MACD低位金叉，绿柱缩窄。
• 操作建议：143000-148000区间轻仓操作，止损2000元/吨。

12. 沪锡（SN2112）

• 市场走势：低位震荡。
• 基本面：锡矿进口缺乏增量，原料紧张，但限电影响减弱。
• 技术分析：小时MACD低位金叉，绿柱转红柱。
• 操作建议：暂时观望。

13. 不锈钢（SS2112）

• 市场走势：延续回升。
• 基本面：铬铁、镍铁产量下降，但电力成本降低。
• 技术分析：小时MACD低位金叉，红柱扩张。
• 操作建议：短线偏多操作。

总体市场环境

• 政策调控：煤炭保供政策持续影响市场，对动力煤、焦煤、焦炭等品种形成压制。
• 美元指数：因美国经济数据好坏参半，美元指数震荡回落，对贵金属和部分金属形成支撑。
• 市场情绪：整体偏弱，恐慌情绪在煤炭市场有所缓和，但其他品种仍需谨慎。
• 操作策略：多数品种建议短线交易，部分品种（如锰硅、硅铁）可尝试套利，但需严格控制风险。

技术面趋势总结

• 多头信号：部分品种如沪金、沪铝、沪镍、不锈钢出现MACD低位金叉，红柱扩张，短期偏多。
• 空头信号：多数品种如动力煤、沪锌、焦煤、焦炭、硅铁等出现MACD绿柱扩大，绿色动能柱持续，短期偏空。
• 震荡趋势：贵金属、沪镍、沪锡等品种处于震荡区间，需关注技术信号与市场情绪变化。

风险提示

• 政策风险：煤炭保供政策持续，可能进一步影响其他金属价格。
• 市场波动：受宏观经济和能源价格波动影响，市场情绪不稳定，波动性较大。
• 供需变化：部分金属受限电限产影响，供应端收紧，但需求端仍显疲软，需密切关注库存与产量变化。