20210624-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_356kb

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会总结涵盖了多个金属品种的隔夜走势、市场动态、技术指标及操作建议。整体来看，市场情绪较为谨慎，部分品种在技术面与基本面的博弈中呈现震荡或窄幅波动态势，而部分品种则因供需变化或政策影响出现偏强运行。

主要观点与关键信息

贵金属

• 走势：沪市贵金属先扬后抑，低位盘整。
• 影响因素：美国制造业PMI创纪录，服务业及欧元区PMI表现向好，美指先抑后扬，对金银形成压力。
• 技术面：日线KDJ指标向上，但小时线MACD红柱缩短，显示短期空头氛围未减。
• 操作建议：建议暂时观望，方向不明朗。

沪锌

• 走势：主力2107合约高开走弱，多空交投谨慎。
• 影响因素：美国经济数据及欧元区PMI对基本金属有提振，但美指反弹限制锌价上涨空间。
• 现货：锌库存下滑，加工费低位回升，市场出货积极，下游接货谨慎。
• 技术面：日线KDJ向上，小时线MACD红柱缩短。
• 操作建议：建议暂时观望。

沪铅

• 走势：主力2107合约高开走高，维持在均线组上方。
• 影响因素：制造业及欧元区PMI提振基本金属，库存结束八连增。
• 现货：冶炼厂报价积极性一般，下游谨慎观望。
• 技术面：日线KDJ向上，小时线MACD绿柱缩短。
• 操作建议：可背靠15500元/吨之上逢低多，止损参考15420元/吨。

沪铜

• 走势：2107合约高开高走，2108合约日线KDJ低位金叉。
• 影响因素：美联储加息预期缓解美元下跌，国储局铜抛储略低于预期，铜矿加工费回升，但炼厂检修及进口窗口关闭影响供应。
• 下游：需求淡季临近，采购以逢低按需为主。
• 操作建议：在68500-70000元/吨区间操作，止损各500元/吨。

沪镍

• 走势：2107合约高开高走，日线KDJ金叉。
• 影响因素：美联储加息预期缓解美元下跌，菲律宾镍矿供应恢复，国内进口增加，原料紧张缓解。
• 需求：不锈钢及新能源需求良好，库存处于低位，支撑镍价。
• 操作建议：在133500-136500元/吨区间操作，止损各1000元/吨。

沪锡

• 走势：2108合约延续上行。
• 影响因素：美联储加息预期缓解美元下跌，云南限电影响产量，但逐步恢复。
• 供需：锡库存低位，下游按需采购，供需偏紧支撑价格。
• 操作建议：在208500元/吨附近做多，止损位207000元/吨。

不锈钢

• 走势：2108合约高开震荡。
• 影响因素：铬铁产量受限电影响，镍铁供应紧张，成本支撑明显。
• 需求：生产利润高位，钢厂排产意愿增强，市场缺货情况缓解。
• 操作建议：在16300-16600元/吨区间操作，止损各150元/吨。

沪铝

• 走势：AL2017合约冲高回落。
• 影响因素：美联储加息预期缓解美元下跌，云南限电影响供应，进口窗口关闭。
• 需求：消费旺季尾期，下游需求减弱。
• 操作建议：在18500-19200元/吨区间高抛低吸，止损150点。

硅锰

• 走势：SM2109合约震荡上行。
• 影响因素：产区限产、电价上调，钢厂招标释放需求预期。
• 操作建议：于7450元/吨附近轻仓做多，止损参考7370元/吨。

硅铁

• 走势：SF2109合约高开震荡。
• 影响因素：多个产区停产，能耗双控政策影响供应，招标预期支撑市场信心。
• 操作建议：于8160元/吨附近轻仓做多，止损参考8080元/吨。

焦煤

• 走势：JM2109合约震荡上行。
• 影响因素：主产区停限产煤矿数量增加，供应收缩，安全检查趋严。
• 技术面：日MACD红色动能柱扩大，短线偏强。
• 操作建议：在2060元/吨附近短多，止损参考2040元/吨。

焦炭

• 走势：J2109合约冲高回落。
• 影响因素：原料成本上升，钢厂接受涨价，贸易商拿货积极性低。
• 技术面：日MACD红色动能柱小幅扩大，短线偏强。
• 操作建议：在2800元/吨附近短多，止损参考2770元/吨。

动力煤

• 走势：ZC109合约震荡偏强。
• 影响因素：安全检查趋严，库存减少，主产地煤价上涨。
• 下游：电厂库存低位，补库需求较大。
• 操作建议：在856元/吨附近短多，止损参考848元/吨。

铁矿石

• 走势：I2109合约冲高回调。
• 影响因素：粗钢产量提升，澳大利亚巴西发运量下滑，支撑矿价。
• 技术面：1小时MACD低位交叉向上。
• 操作建议：短线于1190-1140区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

• 走势：RB2110合约震荡上行。
• 影响因素：南方天气影响下游需求，原材料成本上涨支撑期价。
• 操作建议：短线于5050-4900区间高抛低买，止损40元/吨。

热轧卷板

• 走势：HC2110合约减仓上行，现货报价下调。
• 影响因素：炉料走高支撑期价，但产量增加导致供应宽松。
• 操作建议：短线于5170-5300区间低买高抛，止损50元/吨。

总结

整体来看，金属市场在美联储加息预期、限电限产政策及供需变化等因素影响下，呈现震荡偏强格局。贵金属、沪铅、沪锡、不锈钢、焦煤、焦炭、动力煤等品种受多空因素交织影响，技术面与基本面信号不一，操作建议以观望或区间操作为主。而沪铜、沪镍、硅锰、硅铁等品种因供需偏紧及政策利好，存在短期做多机会。螺纹钢与热轧卷板则因需求疲软及供应宽松，建议采取高抛低买策略，注意风险控制。