20210625-瑞达期货-金属小组晨会纪要观点_6页_525kb

报告摘要

金属小组晨会纪要总结

核心内容概述

本次晨会主要分析了贵金属及主要工业金属的近期走势，结合宏观经济数据、市场情绪、供需变化和技术指标，对各品种的操作策略进行了建议。整体来看，市场在美元指数高位和政策面的不确定性中呈现震荡格局，部分品种因供应紧张或需求强劲而表现偏强，而另一些则因需求疲软或库存增加而承压。

贵金属

走势：隔夜沪市贵金属高开走弱，延续低位盘整。
影响因素：
- 美国一季度GDP数据向好，英国央行维持货币政策不变。
- 美元指数高位运行，压制金银价格。
技术分析：
- 期金日线MACD绿柱缩短，小时线KDJ拐头向上。
- 期银日线KDJ拐头向上，但小时线MACD红柱缩短。
操作建议：
- 沪金主力可背靠371.5元/克之上逢低多，止损参考370.5元/克。
- 沪银主力暂时观望。

沪锌

走势：隔夜沪锌主力2108合约高开反弹。
影响因素：
- 美国GDP向好，英国央行维持政策，部分支撑市场。
- 美元指数高位运行，打压基本金属。
- 现货库存下滑，加工费小幅回升。
技术分析：
- 日线KDJ指标向上交叉，小时线MACD红柱缩短。
操作建议：
- 沪锌主力可背靠22000元/吨之下逢高空，止损参考22100元/吨。

沪铅

走势：隔夜沪铅主力2108合约高开走高。
影响因素：
- 美元指数高位运行，对铅价形成压力。
- 现货库存结束八连增，冶炼厂小幅调价。
技术分析：
- 日线MACD红柱扩大，小时线KDJ涨势稍缓。
操作建议：
- 沪铅主力可在15540-15640元/吨之间高抛低吸，止损各50元/吨。

焦煤

走势：JM2109合约小幅高开，价格偏强。
影响因素：
- 安全事故及七一临近，煤矿安全检查严格，供应偏紧。
- 下游焦企开工高位，采购需求增加，优质资源价格上涨。
技术分析：
- 日线MACD红色动能柱小幅扩大，短线走势偏强。
操作建议：
- 在2060元/吨附近短多，止损参考2040元/吨。

焦炭

走势：J2109合约震荡上行。
影响因素：
- 第一轮提涨部分落地，环保及安全检查趋严。
- 下游钢厂补库需求仍存，但利润不高，对涨价抵触。
技术分析：
- 日线MACD红色动能柱小幅扩大，短线偏强。
操作建议：
- 在2830元/吨附近短多，止损参考2800元/吨。

动力煤

走势：ZC109合约震荡整理。
影响因素：
- 煤矿事故及建党100周年庆典临近，安全检查加强。
- 电厂日耗上升，民用电负荷提高，水电发力不足。
技术分析：
- 日线MACD红色动能柱小幅缩窄，关注均线支撑。
操作建议：
- 在850元/吨附近短多，止损参考842元/吨。

沪铜

走势：沪铜2107小幅上涨。
影响因素：
- 美联储官员态度不一，美元指数震荡。
- 基建计划达成初步协议，增强市场风险偏好。
- 铜矿库存增加，TC回升，但炼厂检修及进口窗口关闭限制产量。
技术分析：
- 日线KDJ低位金叉，多空交投谨慎。
操作建议：
- 在68500-69400元/吨区间操作，止损各500元/吨。

沪镍

走势：沪镍2107冲高震荡。
影响因素：
- 美元指数震荡，市场风险情绪提升。
- 菲律宾镍矿供应恢复，国内镍矿进口增加。
- 下游不锈钢及新能源需求强劲，库存处于低位。
技术分析：
- 日线KDJ金叉，面临前高阻力。
操作建议：
- 在137000元/吨附近做多，止损位135500元/吨。

沪锡

走势：沪锡2108高开震荡。
影响因素：
- 云南限电限产影响锡冶炼厂产量，但电力供应有望好转。
- 沪伦比低位，精锡净出口高位，利好库存消化。
- 锡价上涨导致下游需求转淡。
技术分析：
- 日线KDJ低位金叉，面临前高阻力。
操作建议：
- 在208000-213000元/吨区间操作，止损各1300元/吨。

不锈钢

走势：不锈钢2108高位震荡。
影响因素：
- 铬铁产量受限电影响，铬价坚挺。
- 镍铁消费良好，印尼回国量有限，货源偏紧。
- 下游需求强劲，出口订单增加。
技术分析：
- 主力合约维持上行通道，突破前高。
操作建议：
- 在16600元/吨附近做多，止损位16450元/吨。

铁矿石

走势：I2109合约震荡偏强。
影响因素：
- 钢材产量维持高位，支撑铁矿石需求。
- 部分地区环保政策趋严，钢厂减限产影响市场情绪。
技术分析：
- 1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。
操作建议：
- 短线维持1190-1140区间高抛低买，止损15元/吨。

螺纹钢

走势：RB2110合约震荡上行。
影响因素：
- 周度产量小幅回落，库存继续上升。
- 原材料价格坚挺，炼钢成本增加限制钢价下行空间。
技术分析：
- 1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。
操作建议：
- 在4900-5050元/吨区间低买高抛，止损50元/吨。

热轧卷板

走势：HC2110合约减仓上行，现货止跌反弹。
影响因素：
- 周度产量继续增加，库存增长，供应偏宽松。
- 安全生产趋严，炉料价格坚挺，构成支撑。
技术分析：
- 1小时MACD指标显示DIFF与DEA运行于0轴下方。
操作建议：
- 短线维持5300-5200元/吨区间高抛低买，止损35元/吨。

沪铝

走势：沪铝2018合约冲高回落。
影响因素：
- 云南限电尚未完全恢复，进口窗口关闭，供需仍存缺口。
- 国家抛储数量低于预期，铝价反弹。
- 下游消费进入尾期，需求减弱。
技术分析：
- 1小时MACD指标显示DIFF与DEA交叉，绿柱平稳。
操作建议：
- 在18400-19000元/吨区间高抛低吸，止损150点。

硅锰

走势：硅锰2109合约震荡上行。
影响因素：
- 现货供应偏紧，锰矿行情坚挺。
- 主产区仍有控耗政策，钢厂招标需求增加。
技术分析：
- 1小时MACD指标显示DIFF与DEA上调，红柱平稳。
操作建议：
- 在7520元/吨附近轻仓做多，止损参考7440元/吨。

硅铁

走势：硅铁2109合约高开低走。
影响因素：
- 现货小幅上行，兰炭价格攀高。
- 主产区减产及计划检修，供应偏紧。
- 钢厂招标价格差异化，部分厂商获取低价货源。
技术分析：
- 1小时MACD指标显示DIFF与DEA向上调整，红柱缩窄。
操作建议：
- 在8080元/吨附近轻仓做多，止损参考8000元/吨。

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