20230421-天风证券-倍杰特-300774.SZ-计提减值致业绩承压_订单及技术储备有望助力业绩_3页_715kb

报告摘要

公司概况：倍杰特是国内领先的水处理综合解决方案服务商，专注于废水资源化及水环境治理领域。
业绩表现：2022年实现营收839亿元，同比增长1771%，但净利下滑81%，主要因计提大规模资产减值损失182亿元，其中信用减值占比较大，加之营收结构中材料设备占比过高。
新业务拓展：公司在BDO中水回用、美孚乙烯项目方面有所突破，同时成功切入盐湖提锂工艺段业务，并与西藏矿业等机构合作，加强技术研发投入。
业绩指引：调整盈利预测，预计2023年净利约22.5亿元，2024年28亿元，2025年31.9亿元，并维持“增持”评级，认为减值冲击为阶段性因素，未来订单释放及技术转化有望推动业绩恢复。
风险提示：宏观经济下行、项目进度延误、市场竞争加剧、跨领域拓展风险等对业绩构成潜在影响。
关键数据：净资产收益率(ROE)从2022年的23.7%降至2023年预测的19.9%，P/E持续在20倍以上区间。

展开完整摘要

试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载