20140721-上海证券-衍生品日报_空方大幅平仓_期指到期日放量上涨_14页_677kb

2014年7月21日衍生品市场总结

核心内容概述

2014年7月18日，中国及香港市场衍生品交易活跃，显示出多空力量的激烈博弈。沪深300股指期货整体成交量大幅增加，空方大幅减仓，市场走势较强。股指期权和个股期权交易量也有所波动，部分期权品种表现出较高的认沽/认购比例。融资融券市场中，融资净买入额和融券净卖出额均有变化，部分个股融资余额和融券余额较高。香港市场恒生指数和国企指数下跌，但恒指波幅指数上涨，显示市场波动性增加。

一、沪深300股指期货

1. 市场行情分析

• HS300指数：2014年7月18日，HS300指数低开走高后回落，盘中一度探高2176.33点，最终收于2164.14点，涨幅0.33%。
• 成交量：当日股指期货整体成交量为738,421手，较前一交易日增加22.59%，为近一个月最大值。
• 成交金额：当日成交金额为4786.78亿元，较前一交易日增长。
• 持仓量：总持仓量为150,327手，较前一交易日减少0.70%，为近一个月最小值。
• 合约表现：
  • IF1407：结算价为2167.2点，涨幅0.75%，成交量下降67.40%，结算价基差为3.06点。
  • IF1408：结算价为2156.8点，涨幅0.41%，成交量增加99.00%。
  • IF1409：结算价为2158点，涨幅0.42%，成交量增加41.06%。
  • IF1412：结算价为2168.6点，涨幅0.35%，成交量增加23.41%。
• 多空持仓变化：空方整体大幅减仓，显示市场情绪偏向多头。

2. 基差情况

• IF1407：收盘价基差为3.26点，基差率为0.15%。
• IF1408：收盘价基差为-5.34点，基差率为-0.25%。
• IF1409：收盘价基差为-4.34点，基差率为-0.20%。
• IF1412：收盘价基差为6.26点，基差率为0.29%。
• 跨期合约基差：IF1408-IF1407基差为-8.6点，IF1409-IF1407基差为-7.6点，IF1412-IF1407基差为3点。

二、股指期权和个股期权

1. 期权交易情况

• 沪深300股指期权：当日持仓量为269,480手，成交80,031手，看涨期权成交44,756手，看跌期权成交35,275手，看跌/看涨比例为78.82%。
• 上证50股指期权：当日持仓量为74,739手，成交1,870手，看涨期权成交630手，看跌期权成交1,240手，看跌/看涨比例为196.83%。
• 个股期权：
  • 华夏上证50ETF期权：持仓量236,529张，成交206,438张，认沽/认购比例为66.12%。
  • 华安上证180ETF期权：持仓量134,785张，成交182,174张，认沽/认购比例为69.36%。
  • 上汽集团期权：持仓量107,394张，成交28,906张，认沽/认购比例为62.39%。
  • 中国平安期权：持仓量203,088张，成交46,638张，认沽/认购比例为65.15%。

2. 期权成交量与持仓量统计

• 沪深300期权：7月看涨期权成交24,943手，看跌期权成交18,933手。
• 上证50期权：7月看涨期权成交501手，看跌期权成交1,211手。
• 个股期权：
  • 上证50ETF：7月认购期权成交52,256张，认沽期权成交34,511张。
  • 上证180ETF：7月认购期权成交56,959张，认沽期权成交44,753张。
  • 上汽集团：7月认购期权成交7,202张，认沽期权成交3,352张。
  • 中国平安：7月认购期权成交7,691张，认沽期权成交2,793张。

三、融资融券

1. 市场概览

• 沪市：
  • 融资买入额为104.88亿元，融资偿还额为114.43亿元，融资净买入额为-9.55亿元。
  • 融资余额为2,730.67亿元，融券余额为20.51亿元。
• 深市：
  • 融资买入额为75.11亿元，融资偿还额为71.65亿元，融资净买入额为3.46亿元。
  • 融资余额为1,514.54亿元，融券余额为11.47亿元。

2. 融资余额与净买入额统计

• 沪市融资余额前3位：中国平安（846,754.38万元）、浦发银行（659,692.75万元）、兴业银行（532,704.29万元）。
• 沪市融资净买入额前3位：北方导航（12,071.81万元）、海通证券（5,564.69万元）、川投能源（5,315.95万元）。
• 沪市融券余额前3位：中国平安（9,909.43万元）、贵州茅台（9,525.44万元）、招商银行（7,793.07万元）。
• 沪市融券净卖出额前3位：兴业银行（567.79万元）、上汽集团（512.12万元）、中国太保（498.70万元）。

3. 深市融资余额与净买入额统计

• 深市融资余额前3位：苏宁云商（255,844.05万元）、华闻传媒（201,573.57万元）、华谊兄弟（191,243.55万元）。
• 深市融资净买入额前3位：新兴铸管（5,396.63万元）、万科A（4,185.90万元）、德豪润达（3,203.75万元）。
• 深市融券余额前3位：格力电器（8,491.81万元）、万科A（5,289.49万元）、五粮液（3,071.56万元）。
• 深市融券净卖出额前3位：平安银行（512.03万元）、格力电器（462.59万元）、中兴通讯（274.60万元）。

四、香港市场

1. 股指走势

• 恒生指数：收于23454.79点，跌幅0.28%，成交额487.16亿港元。
• 国企指数：收于10441.23点，跌幅0.25%，成交额72.01亿港元。
• 恒指波幅指数：收于13.31点，涨幅5.97%。

2. 股指期货表现

• 恒生指数期货1407：结算价为23409点，跌幅0.36%，成交量增加29.63%。
• 国企指数期货1407：结算价为10428点，跌幅0.21%，成交量增加12.26%。
• 其他合约：恒生指数期货1408、1409、1412合约结算价均有所下跌，但成交量有所波动。

3. 卖空交易

• 卖空成交金额：43.08亿港元。
• 卖空金额最大的前3位股票：中国海外发展（2.21亿港元）、华能国际电力股份（2.05亿港元）、工商银行（1.37亿港元）。
• 卖空金额占比最大的前3位股票：江苏宁沪高速公路（63.00%）、华能国际电力股份（48.28%）、中国电力（43.91%）。

关键信息总结

• 空方减仓：沪深300股指期货空方大幅减仓，显示市场情绪偏向多头。
• 成交量增长：沪深300股指期货成交量创近一个月新高，期权交易也呈现增长趋势。
• 波动率上升：恒指波幅指数大幅上涨，反映市场波动性增强。
• 融资融券变化：沪市和深市融资净买入额有所波动，部分个股融资和融券余额较高。
• 卖空交易活跃：香港市场卖空交易金额较高，部分股票卖空比例显著。

主要观点

• 空方减仓：空方在沪深300股指期货中大幅减仓，显示市场可能迎来反弹。
• 期权市场活跃：期权交易量和持仓量增长，反映市场参与者对波动性的预期。
• 波动性增强：恒指波幅指数上涨，表明市场不确定性增加。
• 融资融券市场波动：融资净买入额和融券净卖出额有所变化，部分个股融资和融券余额较高，显示市场对部分股票关注度较高。
• 卖空交易活跃：港股通和H股卖空金额较高，部分股票卖空比例显著，显示市场对这些股票的看空情绪较强。