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2014年8月13日衍生品市场总结

核心内容

2014年8月12日，中国及香港市场主要金融衍生品表现如下：

• 沪深300股指期货：HS300指数下跌0.35%，IF1409合约成为主力合约。
• 个股期权仿真交易：多只ETF及个股期权成交活跃，认沽期权占比高于认购期权。
• 融资融券：沪市融资净买入额增加，融资余额上升；深市融资净买入额也有所增加。
• 香港市场：恒生指数微涨，恒指波幅指数大幅下跌，卖空交易活跃。

主要观点

1. 沪深300股指期货

• HS300指数：2014年8月12日，HS300指数全天下挫，收于2357.05点，跌幅为0.35%。
• 股指期货成交量：整体成交量为736,073手，较前一交易日减少14.02%。
• 持仓量变化：总持仓量减少3.34%，IF1409持仓量超过IF1408，成为新的主力合约。
• 净空单变化：空方减仓幅度大于多方，净空单减少4,213手。
• 基差情况：IF1409合约基差为16.55点，基差率为0.70%，高于其他合约。

2. 个股期权仿真交易

• 上证50ETF期权：持仓量279,851张，认沽/认购比例为83.82%。
• 上证180ETF期权：持仓量182,533张，认沽/认购比例为105.16%，表明市场对下行风险有较大预期。
• 上汽集团期权：认沽/认购比例为85.91%，显示市场对股价下跌存在担忧。
• 中国平安期权：认沽/认购比例为54.27%，说明市场对股价上涨有较强预期。

3. 融资融券

• 沪市融资：当日融资买入额为206.63亿元，融资净买入额为30.41亿元，较前一交易日增加14.64亿元。
• 融资余额：3,004.56亿元，较前一交易日增加30.41亿元。
• 融券余额：29.94亿元，融券净卖出额为5.66亿元。
• 深市融资：当日融资买入额为133.02亿元，融资净买入额为10.79亿元，较前一交易日增加8.92亿元。
• 融资余额：1,628.53亿元，较前一交易日增加10.79亿元。
• 融券余额：10.79亿元，融券净卖出额为15.97亿元。

4. 香港市场

• 恒生指数：收于24689.41点，涨0.18%。
• 国企指数：收于11064.35点，涨0.24%。
• 恒指波幅指数：收于15.63点，跌幅为5.79%。
• 恒指期货：IF1408结算价为24633点，涨0.15%。
• H股指数期货：H股指数期货1408结算价为11064点，涨0.25%。
• 卖空交易：卖空成交金额为74.25亿港元，主要集中在部分股票如中国石油股份、中国移动和腾讯控股。
• 权证市场：认购权证总成交金额为93.88亿港元，认沽权证总成交金额为19.77亿港元，牛证和熊证成交金额分别为24.48亿港元和28.05亿港元。

关键信息

1. 沪深300股指期货

• 主力合约变化：IF1409成为新的主力合约，持仓量78,544手。
• 基差情况：IF1409收盘价基差为16.55点，基差率为0.70%，基差振幅为0.28%。
• 多空持仓变化：前20名会员多单持仓减少，空单减少幅度更大，净空单减少4,213手。

2. 个股期权

• 成交量：上证50ETF期权成交量194,923张，其中认购期权106,042张，认沽期权88,881张。
• 持仓量：上证50ETF期权持仓量279,851张，上证180ETF期权持仓量182,533张。
• 隐含波动率：部分期权隐含波动率显著高于历史波动率，显示市场预期波动较大。

3. 融资融券

• 沪市融资余额前三位：中国平安、浦发银行、兴业银行。
• 深市融资余额前三位：苏宁云商、长江证券、华闻传媒。
• 融券余额前三位：招商银行、贵州茅台、中国平安。
• 融券净卖出额前三位：包钢股份、中国石油、永辉超市。

4. 香港市场

• 恒指波幅指数：跌幅为5.79%，显示市场波动性下降。
• 卖空金额前三位：中国石油股份、中国移动、腾讯控股。
• 卖空占比前三位：神冠控股（68.64%）、合生创展集团（67.52%）、金鹰商贸集团（57.94%）。

总结

整体来看，2014年8月12日，沪深300股指期货和个股期权市场出现一定程度的调整，空方减仓幅度大于多方。融资融券市场表现出较强的买入意愿，尤其是沪市。在港股市场，恒生指数和国企指数微涨，但恒指波幅指数大幅下跌，显示市场波动性降低。卖空交易活跃，主要集中在部分大型蓝筹股和ETF，表明市场对某些股票存在较强的做空预期。