2022-10-09-上交所-江苏艾森半导体材料股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_349页_4mb

江苏艾森半导体材料股份有限公司科创板发行总结

核心内容概述

江苏艾森半导体材料股份有限公司（以下简称“艾森股份”）计划首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过2,203.3334万股，占发行后总股本的25%。公司未涉及股东公开发售股份，且可通过超额配售选择权提升发行规模。

主要观点

• 市场风险提示：科创板市场具有高投资风险，包括研发投入大、经营风险高、业绩不稳定及退市风险等，投资者需谨慎。
• 公司定位：艾森股份属于“新材料”领域，符合科创板定位，具备良好的科技属性。
• 产品与技术：公司主营电子化学品，涵盖电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂等，技术门槛高，研发投入大。
• 财务表现：公司2019年至2021年营业收入复合增长率达33.56%，2021年营收达3.14亿元，且已获得多项发明专利。
• 募集资金用途：主要用于“年产12,000吨半导体专用材料项目”、“集成电路材料测试中心项目”及“补充流动资金”，合计金额为71,076.83万元。

关键信息

一、风险提示

1. 新产品研发失败风险

   • 部分产品尚处于早期研发阶段，研发失败可能影响产品销售和盈利能力。
   • 新产品需通过客户测试认证及小批量供应，若认证进度不及预期或小批量供应不稳定，将影响未来收入增长。

2. 毛利率下降风险

   • 报告期内，公司主营业务毛利率持续下降，从36.32%降至23.74%。
   • 主要原因是电镀配套材料收入占比提升但毛利率较低，以及光刻胶类低毛利产品占比上升。

3. 超量生产风险

   • 公司因园区规划环评未完成，存在超量生产情况。
   • 尽管公司未发生环境污染事故，但未来可能面临主管部门处罚风险。

4. 技术风险

   • 技术升级迭代快，需持续跟踪下游行业变化。
   • 核心技术泄密可能削弱公司竞争力。

二、公司概况

• 公司名称：江苏艾森半导体材料股份有限公司
• 成立日期：2010年3月26日
• 注册资本：6,610万元
• 法定代表人：张兵
• 注册地址：江苏省昆山市千灯镇黄浦江路1647号
• 控股股东及实际控制人：张兵、蔡卡敦
• 行业分类：C39计算机、通信和其他电子设备制造业，属于“新材料”领域

三、财务数据

• 2022年1-3月：营业收入8,766.49万元，净利润658.33万元
• 2021年度：营业收入31,447.88万元，净利润3,499.04万元
• 2020年度：营业收入20,875.05万元，净利润2,334.77万元
• 2019年度：营业收入17,629.52万元，净利润1,709.40万元
• 研发投入占比：从13.21%（2019年）逐步下降至5.61%（2022年1-3月）
• 发明专利：截至2022年3月，公司拥有21项发明专利

四、主营业务与产品

• 主要产品：电镀液及配套试剂、光刻胶及配套试剂、电镀配套材料等
• 主要客户：包括长电科技、通富微电、华天科技、京东方、华虹宏力等国内外知名半导体制造企业
• 应用领域：集成电路封装、新型电子元件制造、显示面板制造等
• 技术优势：产品性能已达到或部分超过国际竞品，具备较强的市场竞争力

五、未来发展战略

• 公司计划持续开拓电子化学品国产化市场，深化与国内半导体厂商的合作。
• 通过自建或并购延伸半导体材料产业链，目标成为世界一流的高端半导体材料供应商。

六、上市标准

• 公司预计市值不低于10亿元。
• 选择适用科创板上市标准：“预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元”。

七、募集资金用途

• 年产12,000吨半导体专用材料项目：拟投入21,076.83万元
• 集成电路材料测试中心项目：拟投入45,000万元
• 补充流动资金：拟投入5,000万元
• 合计：71,076.83万元

八、重要承诺与声明

• 公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书无虚假记载。
• 控股股东及实际控制人承诺承担因超量生产可能带来的处罚风险。
• 保荐机构、证券服务机构及公司承诺因信息披露不实而依法赔偿投资者损失。

九、投资者保护

• 公司明确股利分配政策、利润分配安排及投资者关系机制。
• 强调投资者应以正式公告的招股说明书为依据作出投资决策。

结构总结

重要事项提示

• 报告期内，公司经营状况良好，无重大不利变化。
• 公司未发生违法违规行为，且已通过整改消除超量生产风险。
• 投资者需关注正式公告的招股说明书，以全面了解公司情况。