江苏大丰农村商业银行股份有限公司首次公开发行股票招股说明书（申报稿2017年11月2日报送）

江苏大丰农村商业银行股份有限公司首次公开发行股票（A股）招股说明书总结

核心内容概述

江苏大丰农村商业银行股份有限公司（以下简称“大丰农商银行”）拟首次公开发行人民币普通股（A股），发行股数不低于发行后总股本的10%且不超过25%。本次发行不涉及存量股转让，全部为新股。发行后，公司将在深圳证券交易所上市。

主要观点

1. 股份锁定承诺

• 发行前股东：大丰农商银行的持股5%以上股东（包括盐城市农业水利发展投资集团有限公司、红豆集团财务有限公司、盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司、江苏辉丰生物农业股份有限公司）承诺在上市后36个月内不转让其持有的股份。
• 若上市后6个月内股价低于发行价，则锁定期自动延长6个月。
• 锁定期满后，持股5%以上股东及高管在减持时需确保减持价格不低于发行价。
• 董事、监事及高管承诺在任职期间每年减持股份不超过其持股总数的15%，5年内不超过50%，并不得在6个月内重复买卖。
• 内部职工股：持股超过5万股的个人承诺锁定期不低于3年，锁定期满后每年可出售不超过15%，5年内不超过50%。
• 社保基金理事会承继原国有股东的股份锁定承诺。

2. 股价稳定措施

• 若上市后三年内股价连续20个交易日低于每股净资产，公司将采取回购、高管及大股东增持、利润分配、削减开支等方式稳定股价。
• 股东、董事及高管若未履行增持义务，将被扣减其当年及以后年度的现金分红及薪酬。

3. 股利分配政策

• 上市前滚存利润将由新老股东按发行后的持股比例共享。
• 上市后，公司将制定三年分红回报规划，确保利润分配政策的连续性和稳定性。
• 《公司章程》明确了利润分配政策和分红比例，确保股东回报。

4. 风险提示

• 银行业持续发展风险：宏观经济波动可能影响本行经营业绩。
• 制造业贷款集中度风险：制造业贷款占比高，若行业出现风险可能影响资产质量。
• 不良贷款风险：不良贷款率近年来有所下降，但仍需关注信用风险管理。
• 地区经济依赖风险：本行贷款客户集中于大丰地区，地区经济下滑可能影响经营。
• 中小微及个人经营贷款风险：此类客户抗风险能力弱，贷款质量受信用评估影响。
• 信息技术风险：核心系统依赖外部供应商，存在系统故障或安全漏洞风险。
• 关联交易风险：关联交易比例较高，需防范关联交易带来的潜在风险。
• 票据业务风险：票据贴现占比较高，票据兑付纠纷可能影响财务状况。
• 资本充足率风险：本行规模较小，抗风险能力有限，需持续关注资本充足率。

5. 募集资金用途

• 募集资金主要用于充实本行核心一级资本，提高资本充足水平，符合监管要求和战略发展需要。
• 通过优化资产结构、发展资本节约型业务，提升资本使用效率。

6. 即期回报摊薄及填补措施

• 本次发行将导致每股收益和净资产收益率下降，公司将通过提升盈利能力、提高运营效率、加强募集资金管理、优化投资回报机制等方式填补即期回报。

关键信息

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不低于发行后总股本的10%，不超过25%
• 发行价格：未明确，待定
• 上市地点：深圳证券交易所
• 保荐机构：招商证券股份有限公司
• 招股说明书签署日期：2017年【】月【】日
• 主要股东：盐城市农业水利发展投资集团有限公司、红豆集团财务有限公司、盐城市大丰区城建国有资产经营有限公司、江苏辉丰生物农业股份有限公司
• 主要财务数据：截至2017年6月30日，总资产435.92亿元，发放贷款和垫款总额183.17亿元，吸收存款总额303.67亿元
• 资本监管要求：受《商业银行资本管理办法（试行）》约束，提高资本充足率以满足监管及业务发展需要

总结

本行在发行过程中，通过严格的股份锁定承诺，确保发行前后股东结构稳定，保护投资者利益。同时，为应对上市后可能的股价波动，制定了相应的股价稳定措施。公司强调服务“三农”与中小企业，形成独特的业务模式与竞争优势。在财务方面，公司具备良好的盈利能力和资产质量，但仍需关注不良贷款率、地区经济依赖、资本充足率及经营风险。公司还通过完善风险管理体系、提升资本使用效率、保持利润分配政策的连续性等措施，保障公司稳健发展和股东回报。