20130825-兴业证券-兴业证券机械行业量化周报（2013年第34周）_22页_999kb

报告摘要

机械行业量化周报（2013年第34周）总结

核心内容

本报告总结了2013年第34周机械行业及各细分板块的指数表现、估值变动、重要股东增减持、大宗交易情况、股权激励、限售解禁、融资融券、并购重组及股权转让等关键信息，为投资者提供全面的行业动态分析。

一、机械行业及各细分子行业指数涨跌及估值变动

行业整体表现

8月19日~8月23日，机械行业指数上涨 2.03%，高于沪深300指数的 -0.75%。
工程机械指数下降 2.94%，机床工具指数上涨 2.17%，重型机械指数下降 1.86%，铁路设备指数上涨 0.16%，军工指数上涨 1.32%，造船指数下降 0.78%，节能减排设备指数下降 0.96%，石油天然气设备指数下降 1.52%，通用机械与零部件指数下降 1.5%。
除工程机械、重型机械、造船、节能减排设备、石油天然气设备以及通用机械与零部件板块外，机械行业整体及其余细分板块均跑赢沪深300。

行业估值情况

8月23日收盘，机械行业整体PE（TTM）为 37.7倍，PB（MRQ）为 2.2倍。
与8月16日相比，除工程机械、铁路设备、军工、造船和通用机械与零部件板块PE下降外，机械行业整体及其余细分板块的PE均上升。
机械行业整体PE（TTM）和PB（MRQ）相对A股整体溢价分别为 196.22% 和 31.9%。

各细分板块估值

工程机械：PE为 11.1倍，PB为 1.28倍
机床工具：PE为 -318.81倍，PB为 1.85倍
重型机械：PE为 -29.49倍，PB为 1.21倍
铁路设备：PE为 18.34倍，PB为 1.69倍
军工：PE为 37.68倍，PB为 2.55倍
造船：PE为 33.42倍，PB为 1.54倍
节能减排设备：PE为 29.22倍，PB为 2.83倍
石油天然气设备：PE为 35.66倍，PB为 3.15倍
通用机械与零部件：PE为 44.67倍，PB为 2.86倍

PB排序（低于1.1倍）

前12家：柳工、中国一重、厦工股份、山推股份、徐工机械、振华重工、通裕重工、大连重工、中联重科、常林股份、天马股份、标准股份。

二、重要股东增减持

股东增持

中国卫星、神开股份：重要股东进行增持，其中中国卫星的增持由高管王黎、闫忠文、胡守钧、万银娟进行，变动数量为 0.7440~0.9000万股，交易均价为 5.45~9.50元，本周收盘价为 13.0~9.2元，股价变动为 138.7%~3.3%。

股东减持

聚龙股份、亚威股份、巨力索具、博深工具、杰瑞股份：重要股东进行减持，其中聚龙股份的减持由公司或高管进行，变动数量为 3.48~26.13万股，交易均价为 20.88~10.10元，本周收盘价为 22.8~9.6元，股价变动为 -0.8%~-61.4%。

三、大宗交易

平均盈利幅度大于15%

南方泵业、天桥起重、通源石油、雪人股份、机器人、豪迈科技。

平均盈利幅度为0~15%

昌红科技、方圆支承、开山股份、陕鼓动力、天马股份、博深工具、聚龙股份、金通灵、华中数控、四方股份、易世达、吉鑫科技、中国北车、海伦哲、成飞集成、巨力索具、康力电梯、盛运股份、法因数控。

平均亏损幅度为0~15%

海源机械、东方精工、新界泵业、太阳鸟、亚威股份、中国南车、大金重工、泰尔重工、神开股份、柳工、富瑞特装。

平均亏损幅度大于15%

杰瑞股份、海陆重工。

四、股权激励

股权激励一览

太阳鸟：2013-8-16公告，方案进度为董事会预案，激励标的物为股票和期权，激励总数为 182.00万股 和 373.70万份，期权初始行权价格为 7.29元 和 15.15元，2013/8/23收盘价为 12.8元，股价变动为 74.9% 和 -15.8%。
万马电缆：2013-8-10公告，方案进度为董事会预案，激励标的物为股票，激励总数为 1,179.00万股，期权初始行权价格为 2.32元，2013/8/23收盘价为 4.7元，股价变动为 102.2%。
东方精工：2013-7-2公告，方案进度为实施，激励标的物为股票，激励总数为 466.50万股，期权初始行权价格为 4.38元，2013/8/23收盘价为 7.9元，股价变动为 79.5%。
南方泵业：2013-6-15公告，方案进度为实施，激励标的物为期权和股票，激励总数为 218.20万份 和 109.10万股，期权初始行权价格为 21.31元 和 12.94元，2013/8/23收盘价为 29.0元，股价变动为 36.2% 和 124.3%。
中联重科：2013-3-29公告，方案进度为董事会预案，激励标的物为期权和股票，激励总数为 15,720.15万份 和 7,397.72万股，期权初始行权价格为 8.70元 和 4.08元，2013/8/23收盘价为 5.2元，股价变动为 -40.6% 和 26.7%。
其他公司：包括江特电机、中航电测、三一重工、中国北车、隆华节能、富瑞特装、燃控科技、新时达、科达机电、海伦哲、四方股份、方圆支承、东山精密、*ST二重等，均有股权激励相关公告，激励方式多为股票或期权，激励总数从 211.20万股 到 8,533.35万份，期权初始行权价格从 13.95元 到 30.44元，2013/8/23收盘价从 4.5元 到 17.5元，股价变动从 -75.7% 到 262.1%。

五、限售解禁

未来三个月限售解禁机械股

共16家，其中 中航电测、新筑股份、太阳鸟、光电股份、润邦股份、杭齿前进、易世达、锐奇股份、中航动控、大金重工、山东墨龙、宝德股份、万马电缆 的解禁股份数量占流通股比例超过 30%。

股东变动

杰瑞股份：500万元增资烟台富耐克散热器有限公司，持有股份增至 65%。
中核科技：1887.2万元转让苏州中核华东辐照有限公司 33.70% 股权。
航天通信：262万元转让参股子公司航天机械 51% 的股权。

六、其他市场动态

融资融券

包括中集集团、中联重科、徐工机械、振华重工、中国一重、天马股份等，均有融资融券余额及股价表现数据。

并购重组及股权转让

表6 列出最近一周机械行业上市公司并购重组及股权转让公告。

IPO与再融资

表7、表8 分别列出最近3个月机械行业上市公司增发（已实施）和增发预案。

发债

表9、表10、表11 列出最近3个月机械行业上市公司发债（已实施）、发债预案和发行可转债预案。

七、国外机械上市公司股价与估值

表12 列出国外机械上市公司股价与估值数据，用于对比分析。

总结

本报告详细分析了机械行业在2013年第34周的表现，涵盖行业指数、估值变动、重要股东增减持、大宗交易、股权激励、限售解禁等多方面内容。整体来看，机械行业表现优于沪深300，但部分细分板块如工程机械、重型机械、造船等表现不佳。此外，重要股东的增减持行为及大宗交易的盈利与亏损情况为市场提供了重要的参考信息，而股权激励和限售解禁则反映了行业内的资本运作动态。

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