20171121-川财证券-川财研究每日晨报_关注高分红优质国企蓝筹_6页_558kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为一份证券研究报告，涵盖宏观策略、行业动态、热点新闻、川财报告、川财活动、风险提示及声明等内容，主要分析当前市场环境与投资机会，为投资者提供参考建议。

宏观策略

主要观点

• 高分红优质国企蓝筹值得关注：
  • 资管《征求意见稿》导致市场资金和风险偏好受限，流动性好的高分红优质国企将享受更高溢价。
  • 国务院印发《划转部分国有资本充实社保基金实施方案》，明确划转国有资本至社保基金的路线图和时间表，对部分上市企业股权进行划转，有助于优化国企股权结构，吸引长期价值投资资金。
  • 第三批31家中央和地方国有企业被纳入混合所有制改革试点，国企改革持续推进，优质国企间的强强联合值得关注。

行业动态

通信行业

• 看好物联网、光通信和通信运营：
  • 通信板块上涨与工信部确定5G频谱规划有关，投资者对5G相关标的持乐观态度。
  • 推荐关注 中国联通（混改力度大，用户数据增长）、金卡智能（物联网燃气表龙头，三季度业绩大增）、天孚通信（光纤连接细分领域龙头，产品线和产能持续扩展）。

食品饮料行业

• 白酒板块受市场情绪影响下跌：
  • 白酒板块跌幅较大，主要因部分媒体报道“酒商清仓茅台库存”引发市场担忧。
  • 认为白酒板块估值偏高，向下调整为正常现象，但行业基本面仍向好，业绩提升的上市公司仍有投资价值。
  • 调味品板块因市场集中度低，有利于龙头企业提升市场占有率，具有长期投资潜力。

热点新闻

• 中共中央召开深化改革领导小组会议：
  • 强调拓展宅基地制度改革试点，严守土地公有制、耕地红线和农民利益底线，不得以买卖宅基地为条件。
• 国家发改委召开专题座谈会：
  • 北方17省及新疆生产建设兵团发展改革委负责人参会，讨论促进民间投资、规范PPP模式、加强项目监管等内容。

川财报告

• 行业研究覆盖广泛，包括电子、房地产、银行业、农林牧渔、有色金属、非银金融、轻工制造、钢铁、煤炭、汽车行业、交运、电气设备、休闲服务、环保、石化等行业。
• 报告内容聚焦行业动态与政策影响，提供市场趋势分析与投资建议。

川财活动

• 11月20日至30日，川财证券组织多场行业活动，涉及多个领域，如：
  • 11月21日：智飞生物（医药）
  • 11月22日：金轮股份（机械）、中材科技（电新）
  • 11月23日：节能风电（电新）
  • 11月24日：帝王洁具（轻工）
  • 11月27日：韦尔股份（电子）
  • 11月28日：先进半导体（电子）
  • 11月30日：环旭电子（电子）

风险提示

1. 宏观经济不达预期：
   • 若经济未如预期好转，可能影响汽车销量及价格上涨预期，存在风险。
2. 政策执行不达预期：
   • 环保政策若在地方落实不到位，可能引发需求下滑，影响相关公司业绩。
3. 下游需求持续低迷：
   • 若下游行业产销量低于预期，可能导致行业整体表现不佳。

投资评级标准

• 证券投资评级：以6个月内证券的绝对收益为分类标准，分为买入、增持、中性、减持。
• 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数的收益为分类标准，分为买入、增持、中性、减持。

声明与重要提示

• 报告内容基于可靠公开信息，但不保证其真实性、准确性及完整性。
• 报告观点仅为研究分析，不构成投资建议，投资者应自行评估风险。
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