20210809-中国银河-有色金属行业周报_美国新能源汽车政策再加码_锂系价格出现全面性上涨_19页_1mb

报告摘要

有色金属行业周报总结

核心内容

2021年8月9日发布的有色金属行业周报显示，本周A股市场整体上涨，但有色金属行业涨幅相对较小。SW有色金属行业指数本周上涨1.04%，在28个一级行业中排名第22位。其中，黄金、稀有金属、金属非金属新材料板块涨幅较大，分别为1.85%、1.41%、2.07%，而工业金属板块则下跌0.62%。从三级子行业来看，铅锌、黄金、稀土、锂、其他稀有小金属涨幅居前，铜、铝、钨板块则有所下跌。

主要观点

市场行情回顾：
- 上证指数上涨1.79%，沪深300指数上涨2.29%，SW有色金属行业指数上涨1.04%。
- 有色金属行业在A股28个一级行业中涨幅排名靠后，但部分子行业表现较好。
- 本周涨幅前五名个股为西藏珠峰、东方锆业、西部材料、鹏欣资源、盛和资源；跌幅前五名个股为宏达股份、神火股份、丰华股份、云铝股份、顺博合金。
金属价格变化：
- 基本金属：铜、铝、锌、铅、镍、锡价格分别下跌1.88%、上涨0.10%、上涨0.74%、下跌0.88%、下跌1.35%、下跌1.37%。
- 贵金属：黄金、白银价格分别下跌1.62%、1.80%，COMEX黄金、白银价格分别下跌2.96%、4.76%。
- 稀有金属与小金属：氧化镨钕、氧化铽、氧化镝、烧结钕铁硼N35毛坯价格分别下跌1.59%、上涨2.99%、上涨1.12%、上涨5.70%。锂盐价格全面上涨，电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、电池级氢氧化锂、澳洲锂精矿分别上涨5.51%、5.88%、6.22%、12.24%。钴价整体下跌，但部分小金属如钨精矿、镁锭、钼精矿价格上涨。
行业动态：
- 铜：中国7月铜及铜材进口量大幅下降，秘鲁矿商与政府就税收法案进行讨论，智利Escondida铜矿工人可能罢工。
- 稀土：日本投资纳米比亚洛夫达尔重稀土项目，获得25年采矿许可证，项目具有重大开发潜力。
- 镍：必和必拓计划扩大镍业务，以满足电动汽车电池金属需求，预计镍需求将以21%的复合年增长率增长。

关键信息

投资建议：受新能源汽车政策利好影响，锂行业供需矛盾加剧，锂盐价格全面上涨，建议关注赣锋锂业、天齐锂业、融捷股份、盛新锂能、永兴材料、江特电机、西藏矿业、西藏城投、雅化集团、天华超净、中矿资源、科达制造等企业。
风险提示：包括疫情超出预期、疫苗效用及普及不及预期、金属价格大幅下滑、货币政策超预期收紧、新能源汽车推广不及预期等。

有色金属价格行情回顾

基本金属

铜：SHFE铜价下跌1.88%至70330元/吨，LME铜价下跌2.65%至9470美元/吨。铜冶炼厂现货TC上行4.48%至56美元/吨。
铝：SHFE铝价上涨0.10%至19925元/吨，LME铝价下跌0.25%至2584美元/吨。国内电解铝行业平均毛利上行3.18%。
锌：SHFE锌价上涨0.74%至22580元/吨，LME锌价下跌1.21%至2991美元/吨。
铅：SHFE铅价下跌0.88%至15785元/吨，LME铅价下跌4.20%至2282美元/吨。
镍：SHFE镍价下跌1.35%至145190元/吨，LME镍价下跌1.75%至19210美元/吨。
锡：SHFE锡价下跌1.37%至229950元/吨，LME锡价上涨0.20%至34720美元/吨。

贵金属

黄金：SHFE黄金价格下跌1.62%至375.90元/克，COMEX黄金价格下跌2.96%至1763.5美元/盎司。
白银：SHFE白银价格下跌1.80%至5305元/千克，COMEX白银价格下跌4.76%至24.33美元/盎司。
美元指数：本周上涨0.74%至92.78，美国10年期国债实际收益率上升10个BP至-1.06%。

稀有金属与小金属

稀土：氧化镨钕、氧化铽、氧化镝、烧结钕铁硼N35毛坯价格分别下跌1.59%、上涨2.99%、上涨1.12%、上涨5.70%。稀土价格因供应紧张而支撑上涨。
锂：电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、电池级氢氧化锂、澳洲锂精矿价格分别上涨5.51%、5.88%、6.22%、12.24%。锂盐需求持续好转，锂精矿供应紧张影响原料供应。
钴：国内电解钴、MB电解钴、四氧化三钴、硫酸钴价格分别下跌2.67%、0.28%、0%、2.40%。
其他小金属：钨精矿、镁锭、海绵钛、钼精矿价格分别上涨0.89%、2.80%、0%、0.43%。

行业动态

铜：中国7月铜、铝、钢材、稀土进出口数据出炉，铜进口量大幅下降，铝出口量增加，稀土出口量激增。秘鲁矿商与政府就税收法案进行讨论，智利Escondida铜矿合同谈判未果，可能引发罢工。
稀土：日本投资纳米比亚洛夫达尔重稀土项目，获得25年采矿许可证，项目具备开发潜力。
镍：必和必拓计划扩大镍业务，以满足电动汽车电池需求，预计镍需求增长速度远超预期。