2018年-艾瑞咨询_2018年中国商业发射市场研究报告_37页_2mb

中国商业发射市场研究报告（2018年）总结

核心内容概述

本报告聚焦中国商业航天发射市场，分析其发展现状、产业链结构、技术路线选择、融资与保险情况以及未来发展趋势。报告指出，中国商业发射市场仍处于起步阶段，但随着政策推动与市场需求增长，其潜力巨大。

主要观点与关键信息

1. 商业航天与商业发射概念界定

• 商业航天是指以市场为主导，按照市场机制开展的航天活动，涵盖火箭生产与发射、卫星研发与运营、地面设备制造与服务等。
• 商业发射特指面向全球有发射能力的供应商进行公开招标的发射行为，政府间的发射合同属于非商业发射。
• 国家类航天项目商业化运营：国家重大航天任务可通过市场机制交由私营企业运营。
• 非政府航天项目商业运行：完全由私营企业发起、社会投资、自主经营的航天项目。
• 航天应用领域商业化：私营企业围绕卫星通信、遥感、导航等领域提供产品和服务。

2. 产业链现状

• 国内火箭制造商仍处于设计和试验阶段，尚未达到量产要求。
• 卫星企业尚未形成成熟的盈利模式，无法持续提供大量发射订单。
• 产业链协调发展是保障商业发射稳步发展的关键。

3. 政府角色

• 政府在商业发射中扮演规则制定者、推动者和需求方三重角色。
• 目前政策主要体现在“军民融合”这一指导思路，缺乏具体落地政策。
• 预期未来航天法出台将对商业发射带来实质性支持。

4. 市场规模与趋势

• 全球市场规模：2017年全球商业发射市场收入达30亿美元，预计2018年增长至33.6亿美元。
• 美国市场：美国商业发射市场发展迅速，2013-2017年CAGR达50.2%，远高于全球平均水平。
• 中国现状：截至2017年，中国商业发射次数仍为零；2018年1月长征十一号完成首次“全商业发射”，标志着中国进入商业发射市场。

5. 发射成本结构

• 发射成本包含火箭成本、发射成本、测控成本以及保险费用。
• 火箭成本占比最高，是民营火箭公司最重要的可控成本。
• 保险成本占发射费用的5-20%，费率取决于发射成功率。

6. 技术路线选择

• 火箭类型：固体火箭具有快速响应优势，但受制于审批流程难以体现；液体火箭更适用于商业发射。
• 推进剂类型：液氧甲烷成为多数民营火箭公司首选，因其比冲适中、价格低廉、储存温度适中。
• 动力循环方式：燃气发生器循环技术成熟，研制成本低，适合民营公司快速推出产品。
• 火箭回收方式：伞降回收技术成熟，适合当前条件；垂直返回和带翼飞回技术难度大，需进一步研究。

7. 融资与保险情况

• 融资需求：民营火箭公司需要持续资金投入，SpaceX累计融资19.2亿美元，中国公司如蓝箭航天、零壹空间等也获得较大融资。
• 保险挑战：新型号火箭保险费率较高，首台套保险政策有望降低保险成本，但尚未广泛实施。

8. 人才与政策支持

• 人才流动对航天企业发展至关重要，中高层人才稳定性直接影响公司发展。
• 民营企业需通过优化组织架构、展示技术能力来吸引和留住人才。
• 政策支持不足是制约中国商业发射发展的主要因素之一。

9. 商业发射发展趋势

• 商业发射行业将向高集中度发展，未来在可回收利用、快速响应等方面与国企竞争。
• 卫星星座计划推动商业发射需求，尤其是物联网星座。
• 航天保险、人才流动、融资情况等是影响行业发展的关键因素。

未来展望

• 技术发展：可重复使用火箭技术是未来发展方向，需在发动机、GNC（导航与控制系统）、结构设计等方面持续突破。
• 市场潜力：中国商业发射市场未来有望成为全球增长的新引擎。
• 政策期待：期待航天法出台，为商业发射提供更明确的政策支持。
• 企业战略：民营火箭公司需提前布局天地往返系统、深空探索、卫星运营、武器研制等方向，以提高公司估值。

战略建议

• 加强技术研发：重点发展可重复使用火箭技术，提升火箭性能和成本控制能力。
• 优化审批流程：政府应简化发射许可和卫星审批流程，提高商业发射的响应速度。
• 推动产业链协同：鼓励产业链上下游协同发展，提升整体市场竞争力。
• 注重人才管理：通过合理的晋升机制、薪酬激励和企业愿景吸引和留住核心人才。
• 加强融资与保险支持：争取政策支持，利用首台套保险政策降低风险成本。

关键数据与图表

• 2013-2017年全球商业发射市场收入：从3.4亿美元增长至17.3亿美元，CAGR达50.2%。
• 2013-2017年全球火箭载荷质量分布：LEO和GEO为主要目标轨道，占比分别为53.88%和34.25%。
• 2013-2017年全球主要国家和地区航天发射次数：美国显著增长，俄罗斯大幅缩水。
• 中国长征系列火箭搭载余量：2020年仅有7次搭载机会，且轨道和载荷受限。
• 中国卫星星座计划TOP10：共计划发射2505颗卫星，需250次商业发射机会。
• 民营火箭公司融资情况：2018年上半年多家公司完成大额融资，但现有资金仍不足以支撑系列火箭研制。

结论

中国商业发射市场正处于快速发展阶段，但面临技术、政策、审批流程和资金等多重挑战。未来，随着政策支持、技术进步和市场需求增长，中国商业发射有望成为全球市场的重要组成部分。民营火箭公司应积极布局，提升技术能力和市场响应速度，以应对激烈的国际竞争。