20240407-国金证券-公募基金持仓组合跟踪测算周报_股票加仓煤炭有色_债基久期保持稳定_29页_2mb

金融市场概况与基金持仓分析

股票市场表现与仓位

• 本周沪深300指数上涨0.86%，股票及混合型基金整体测算股票仓位上升0.48%，至67.59%。
• 本周普通股票型、偏股混合型基金仓位分别上升0.25%至87.15%和1.14%至81.36%。
• 成长股仓位小幅上升，价值股下降；小盘股占比相对较高。
• 加仓前三大行业为电力设备、基础化工、有色金属；减仓前三大行业为电子、医药生物、计算机（数据更新）。

行业轮动

• 主动权益基金前五行业：电子（+0.14%，有所减仓）、医药生物（-0.15%）、计算机（-0.15%）。
• 制造、消费、医药类板块仓位分别上升0.38%、下降0.37%、小幅上升0.04%，科技类、金融类、周期类板块仓位分别下降0.45%、0.90%、0.06%。

债券市场与久期

• 中债10年期国开债到期收益率下行1bps，纯债久期中位数上升0.01年；信用债基久期中位数为2.06年，利率债基久期中位数上升至2.59年。
• 信用债基和利率债基久期分歧度上升，操作积极基金占比在15%-16%左右，保守基金占比在24%-26%。

ETF资金流向

• 宽基指数：沪深300、上证50和科创板小幅资金净流入；科技、医药、消费板块ETF略有流入。
• 非宽基ETF：红利低波、大金融、新能源等板块ETF资金流出较为明显。

风险提示

• 投资需注意模型测算失效风险，基金持仓与重仓股实际差异、久期大幅偏离的可能性。