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神州数码（00 点评报告总结）

这是一份太平洋证券公司对神州数码的投资研究报告，发布于2024年4月1日，评级为买入。

核心业绩亮点：

• 公司在2023年业绩表现亮眼，实现营业收入1196亿元（增长323%），归母净利润达1172亿元（增长惊人的1666%）。

战略重心：

1. 云转型业务突飞猛进：云转售和数云融合业务收入及相关指标增长凶猛。
2. 自主品牌实现跨越：自主品牌业务收入同比增长48倍以上。
3. 深化信创与国产算力布局：围绕“鲲鹏+昇腾”生态，神州鲲泰服务器取得了显著进展，深度参与了多个国家级和大型客户的AI算力项目。
4. 生成式AI全面发力：发布战略级产品“神州问学”，并启动了深圳人工智能计算中心项目，致力于提供专业的行业智算模型与AI解决方案。

投资建议：

太平洋证券看好神州数码的发展前景，预期公司未来三年（202）收入将持续高速增长（40%+, 28%, 16%），并维持“买入”评级，维持旧的目标价。

主要风险因素：

涉及算力国产化、信创推进速度、市场竞争环境和需求增长情况。

本报告的盈利预测、目标价和评级以及所做的任何声明均可能根据修订或变化而做出调整，并无需公开重述。