_旧改_政策暖风频吹_行业空间几何__19页_1mb

报告摘要

本报告分析了“旧改”政策的背景与发展趋势，指出“旧改”有望接替“棚改”成为推动建筑装饰行业增长的新引擎。报告详细探讨了旧改的定义、分类、实施情况及市场空间，并对建筑设计、区域施工及家装企业提出了投资建议。

政策背景与趋势：
- 自2019年初以来，中央多次提及“旧改”，将其纳入“补短板工程”。
- 2019年棚改计划规模减半，货币化安置比例下降，旧改成为新的政策重点。
- 旧改不仅改善居民居住条件，还具有拉动投资、稳定经济的作用。
旧改分类与内容：
- 旧改项目分为三类：保基本、提升类和完善公共服务。
- 包括基础设施维修、公共活动场地建设、社区服务设施完善等。
- 加装电梯是旧改中的重要组成部分，但不做强制。
市场空间测算：
- 全国需改造的老旧小区约16万个，涉及建筑面积约40亿平方米。
- 基础改造总费用预计为1.1万亿元，若考虑电梯安装，总投资额接近2万亿元。
- 旧改投资标准逐步提升，预计未来平均工程价格约为270元/平方米。
行业受益分析：
- 设计行业：旧改项目设计费比例高于传统房建项目，重点关注华阳国际、华建集团。
- 施工行业：旧改项目体量小、分散，地方中小型施工企业更具优势，关注上海建工、浦东建设。
- 家装行业：旧改带动户内二次装修需求，预计市场规模约4200亿元，关注金螳螂、东易日盛。

政策支持：中央和地方均出台多项政策支持旧改，包括资金补助、金融支持及配套基础设施建设。
项目差异：不同城市、不同项目类型存在投资强度差异，小面积小区投资强度高。
投资估算：全国老旧小区改造总投资额预计达1.1万亿元，若含电梯则达2万亿元。
区域特点：
- 广州、淄博等东部城市项目内容丰富，包含更多都市化基础设施。
- 北方城市普遍包含采暖系统改造。
- 北方与南方在旧改内容上存在差异，影响单位造价。