20210523-东吴证券-通信行业跟踪周报_本周专题_云网融合打造基石_运营商_设备商_互联网公司携手加速数字化转型_28页_1mb

通信行业跟踪周报总结

核心内容

本报告聚焦于云网融合作为数字化转型的基石，分析了运营商、设备商和互联网公司如何携手推动行业数字化进程。同时，报告涵盖了通信行业近期的市场表现、投资建议、重点推荐个股及子行业动态等内容，为投资者提供全面的行业洞察与策略指引。

主要观点

1. 数字化转型加速

• 2021年世界电信和信息社会日大会在郑州召开，主题为“在充满挑战的时代加快数字化转型”，强调了数字化转型在新冠疫情后的紧迫性。
• 国际电联指出，数字化转型在全球范围内存在显著的不均衡问题，尤其是发展中国家在基础设施、数字技能、价格可承受性等方面存在较大提升空间。
• 工信部强调持续增强我国5G系统领先优势，推动“双千兆”网络协同发展，目标是三年内实现城市及有条件乡镇的全面覆盖，提升网络供给能力与安全保障。

2. 三大运营商推进数字化转型

• 中国移动推出四大5G计划：专网“引领计划”、行业平台“9one计划”、应用场景“绽放计划”、行业终端“扬帆计划”，旨在深化5G与行业的融合。
• 中国电信聚焦社会治理、产业经济、民生服务三大领域，打造5G定制专网、数字化平台及应用创新。
• 中国联通提出“新三者”战略，打造5G工业智脑、城市智脑及智慧冬奥解决方案，推动数字技术与行业实践融合发展。

3. 5G与云网融合成为关键

• 5G不仅是通信技术，更是面向行业场景的技术，其发展需要结合云网融合，构建新一代网络。
• 华为发布CloudWAN 3.0方案，基于IPv6+技术，提供一跳入云、一纤多用、一键导航、一网通达、一体安全五大能力，推动行业数字化转型。
• 5G网络覆盖提升，用户规模快速增长，中国移动5G用户已突破2亿，渗透率居高不下。

4. 物联网与5G应用加速落地

• 中国电信5G NB-IoT用户规模突破1亿，成为全球最大的窄带物联网平台。
• 多家厂商联合推进5G模组合作，加速物联网产业规模发展。
• 高通发布骁龙778G，支持5G连接，计算性能提升40%，助力中端市场发展。

关键信息

市场回顾

• 上周通信（申万）指数下跌0.51%，跑输沪深300指数0.97个百分点。
• 东吴通信优选指数上周下跌0.95%，年初至今下跌1.81%。

重点推荐个股

• 港股运营商：中国联通（推荐），建议关注中国移动、中国电信。
• 物联网/车联网：推荐中科创达、移为通信，建议关注美格智能、移远通信、广和通等。
• 5G主设备：推荐中兴通讯、烽火通信。
• 光模块：推荐天孚通信、中际旭创、华工科技、光迅科技。
• IDC：推荐数据港、奥飞数据、光环新网、佳力图。
• UWB：推荐浩云科技。
• 云计算/边缘计算：建议关注优刻得、网宿科技。
• 量子信息：建议关注国盾量子。
• 服务器/路由器/交换机：推荐烽火通信、兴森科技。
• 天线：建议关注通宇通讯、硕贝德。

风险提示

• 运营商收入不及预期。
• 政策扶持力度不及预期。
• 5G产业进度不及预期。
• 5G网建进度不及预期。

行业前瞻

• 第十届中国国际通信大会（ICCC2021）即将召开，聚焦通信技术发展趋势与创新应用。

子行业动态

5G设备商/运营商

• 华为发布5G赋能千行百业丛书，推动5G与行业深度融合。
• 中国移动苏州工业园区5G+工业互联网创新中心启动。
• 华为CloudWAN 3.0方案发布，覆盖多个行业应用。

物联网等

• 中国电信联合多家合作伙伴启动“5G模组合作行动”。
• 中科驭数与中国移动达成战略合作，推进异构算力基础设施方案。
• 5G NB-IoT用户规模突破1亿，成为全球第一。

光模块/IDC

• 中国光通信高质量发展论坛聚焦产业链薄弱环节与技术演进。
• 苏州移动与中金汇融签署IDC战略合作。
• 工信部发布1-4月通信业经济运行情况，千兆用户数突破千万。

上市公司动态

• 多家公司发布股权质押与解除质押信息，如佳讯飞鸿、东土科技、上海瀚讯、三安光电等。

总结

本周通信行业整体表现承压，但5G和云网融合依然是推动行业数字化转型的核心驱动力。三大运营商在5G与行业融合方面持续推进，华为、中兴等设备商也通过技术方案助力政企数字化转型。同时，物联网、光模块、IDC等细分领域表现活跃，值得关注。在投资建议方面，重点推荐中国联通、中兴通讯、天孚通信、数据港、奥飞数据等企业。整体来看，通信行业在5G与云网融合背景下仍具备长期增长潜力，但需关注政策、市场及技术落地的不确定性。