20150417-安信证券-机械军工_周报（第16周）-重视蓝筹公司的价值重估_国际油价逐渐回暖_24页_803kb

文档内容总结

核心内容概述

本报告围绕2015年机械行业及军工、环保、工业4.0、油气设备等子行业展开分析，重点推荐一批具备成长性与转型潜力的股票，并强调关注“军民融合”、“一带一路”、“工业4.0”等国家战略带来的投资机会。

主要观点

1. 军工板块：

   • 军工是牛市第一方阵，2015年作为国企改革重点，将有显著改革动作。
   • 军民融合上升为国家战略，军工信息化、新式武器列装、定价机制改革等将带来行业机遇。
   • 建议选择确定性强的公司，如闽福发A、通达动力、光电股份、四川九洲、海特高新、四创电子、常发股份、中国卫星等。
   • 军工主战装备、资本运作及民参军领域均有投资机会。

2. 铁路设备：

   • 国内需求持续强劲，高铁“走出去”将打开增长空间。
   • “一带一路”战略推进，铁路设备、工程机械、能源设备等高端装备有望拓展海外市场。
   • 重点推荐中国北车、中国南车，同时关注神州高铁、博深工具、春晖股份、康尼机电等。

3. 工业4.0：

   • 智能装备与物联网融合，成为未来产业增长点。
   • 中国已成为全球最大的工业机器人消费国，预计2015年市场需求量达3.5万台，占全球总量的20%。
   • 重点推荐机器人、巨星科技、海得控制、长荣股份等公司，建议关注其外延扩张和智能升级。

4. 油气设备与服务：

   • 国际油价逐步回暖，北美钻机数量下降，油价下跌风险减小。
   • 建议左侧配置油服公司，重点推荐恒泰艾普、海默科技、江钻股份、杰瑞股份、惠博普等。
   • 天然气价格并轨，利好燃气公司和天然气装备企业，如富瑞特装、金鸿能源、金卡股份等。

5. 环保设备：

   • 环保政策导向明确，行业进入投资加速周期。
   • 推荐隆华节能、天地科技、南方汇通、开山股份等公司，建议关注其技术实力和业务拓展。

6. 传统行业：

   • 传统行业处于转型期，需关注国企改革带来的机会。
   • 建议关注潍柴重机、南方汇通、南风股份、通达动力、上海机电等公司。

7. 行业表现：

   • 上周机械行业涨幅13.9%，国防军工行业涨幅8.3%，整体优于沪深300（5.8%）。
   • 铁路设备板块涨幅最大，达52.3%。

关键信息

投资标的推荐

行业动态

• 军民融合：工信部发布专项行动方案，推动军工信息化、定价机制改革、民参军等，重点支持企业如闽福发A、光电股份、海特高新等。
• 一带一路：战略进入实施阶段，铁路设备、工程机械、能源设备等有望走向海外，重点推荐中国北车、中国南车。
• 国际油价：北美钻机数量下降，油价下跌风险减小，预计年底回到70美元以上，推荐恒泰艾普、海默科技等。
• 天然气价格并轨：利好燃气公司和天然气装备企业，如富瑞特装、金鸿能源、金卡股份。
• 智能装备：深圳推动机器人产业发展，2014年产值达480亿元，预计2020年突破2000亿元，重点推荐机器人、海得控制、长荣股份。
• 国企改革：重点推荐“大集团，小公司”类型企业，如安徽合力、潍柴重机等。

风险提示

• 新兴转型企业不达预期
• 宏观经济增速下行超预期
• 资产整合不达预期
• 军工泄密风险
• 重组失败
• 原材料价格波动

重点报告

• 机械：聚焦工业4.0和军民融合，重视传统行业公司价值重估
• 机械：聚焦工业4.0和军民融合、环保等机会
• 机械：一带一路持续推进，军民融合和工业4.0机会确定

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总结

文档核心围绕军工、铁路设备、工业4.0、环保、油气设备等领域，强调政策驱动下的行业机会，推荐了一批具备成长性与转型潜力的公司，包括闽福发A、中国重工、机器人、富瑞特装、天广消防、龙马环卫等。同时，文档指出国际油价回暖、天然气价格并轨、国企改革及“一带一路”等政策对行业带来的积极影响，并提示相关投资风险。