2021年Q2中国家庭财富指数调研报告

疫情后时代中国家庭的财富变动趋势总结

核心内容概述

本报告由西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心联合蚂蚁集团研究院发布，分析了2021年第二季度中国家庭的财富变动趋势及未来预期。报告涵盖了家庭财富与收入变化、工作稳定性、资产配置、线上投资意愿、消费变动、购房计划以及家庭对未来经济发展的预期等多个维度，揭示了疫情后家庭经济行为的变化趋势。

主要观点

1. 财富增幅持续高于收入增速，工作稳定性回升

• 财富增长：2021年第二季度，家庭财富指数上升至104.8，较第一季度的103.2增长，财富增幅继续超过收入增速。
• 工作稳定性：工作稳定性指数首次超过100，达到101.1，显示家庭工作稳定性有所改善。
• 低收入家庭改善：低收入组家庭的财富、收入和工作稳定性指数降幅减缓，但仍低于荣枯线。
• 自由职业者改善：自由职业者的经济状况不再恶化，工作稳定性与其他职业群体差距缩小。

2. 房产和金融投资是家庭财富变动的主要驱动因素

• 房产贡献最大：2021年第二季度，住房资产增加贡献了66.9%的财富增长，金融投资贡献了25.8%。
• 投资收益上升：投资理财平均收益率较上一季度上升，收益为正的家庭比例增加。
• 高学历与高收入群体表现更优：高学历家庭和高收入家庭的投资收益明显高于其他群体。

3. 家庭财富配置更加均衡

• 均衡配置为主：超过50%的家庭选择均衡配置，偏存款类家庭占比上升。
• 均衡配置收益更高：均衡配置家庭的财富和投资收益水平明显高于偏存款或偏权益类家庭。
• 银行仍是主要财富管理机构：银行是家庭首选的财富管理机构，占比达66.9%，但高收入家庭更倾向于选择其他机构。

4. 线上投资意愿持续上升，具有普惠性

• 线上投资意愿增强：线上投资意愿指数持续增长，2021年第二季度达到107.4。
• 普惠性表现：线上投资覆盖了老年、低资产及非一线城市家庭，但这些群体的线上投资意愿和理财能力仍低于年轻、高资产及一线城市家庭。
• 线上投资提升收益：参与线上投资的家庭资产配置更均衡，财富与收益更高。

5. 消费变动保持增长趋势

• 消费指数持续增长：消费变动指数始终大于100，显示家庭消费保持增长。
• 职业差异：公务员/管理者的消费变动指数最高，为120.0；自由职业者的消费变动指数较低，为115.7。

6. 计划购房比例略有下降，但多套房家庭购房意愿回升

• 总体购房计划下降：计划购房家庭比例从第一季度的10.6%下降至10.5%。
• 高收入家庭购房意愿下降：高收入组计划购房比例下降明显，从27.4%降至22.5%。
• 多套房家庭购房意愿回升：3套房及以上家庭的购房比例回升至18.6%，2套房家庭回升至11.9%。

7. 家庭对未来经济预期乐观，对物价和利率预期上升

• 财富与收入预期乐观：家庭对未来财富和收入预期保持乐观，财富预期指数和收入预期指数均高于100。
• 物价与利率预期上升：家庭对未来3个月的物价上涨预期指数为115.6，利率预期指数为106.8，显示对物价和利率的预期提高。

关键信息总结

• 财富增长：2021年第二季度，家庭财富指数为104.8，收入指数为103.3，财富增幅继续超过收入增速。
• 工作稳定性：工作稳定性指数首次超过100，达到101.1，显示家庭工作稳定性有所改善。
• 资产配置：均衡配置家庭占比最高，达到53.3%，家庭财富和投资收益水平较高。
• 线上投资：线上投资意愿指数持续上升，年轻、高资产及一线城市家庭线上投资增幅最高。
• 消费增长：消费变动指数始终大于100，显示家庭消费保持增长。
• 购房意愿：总体购房计划略有下降，但多套房家庭购房意愿回升。
• 经济预期：家庭对未来经济预期乐观，物价和利率预期上升。

建议

• 推动财富管理服务成熟化：建议推动财富管理服务向以客户为中心的综合理财顾问服务转型，完善投顾业务相关配套措施。
• 加强线上投资普及：建议利用人工智能等数字技术，推动财富管理服务的智能化、规模化发展，提升长尾客户的投资理财能力。
• 鼓励均衡配置：鼓励家庭进行均衡化资产配置，以实现财富的保值增值。
• 关注低收入群体：关注低收入、低资产及非一线城市的家庭，提升其理财能力与投资意愿。

附录信息

• 调研方式：采用线上调研，投放渠道为支付宝APP，覆盖活跃用户。
• 样本量：2021年第二季度回收有效问卷28225份。
• 数据调整：根据国家统计局人口结构数据对样本进行权重调整，以增强代表性。
• 指数编制方法：借鉴日本、欧盟及上海财经大学的消费者信心指数编制方法，对家庭财富、收入、消费等进行指数化处理，以反映家庭经济行为和预期。

总结

本报告揭示了疫情后中国家庭在财富管理、资产配置、消费行为及未来预期方面的变化趋势。家庭财富增长仍以房产和金融投资为主导，线上投资意愿持续上升，但不同群体之间仍存在显著差异。家庭对未来经济保持乐观，但对物价和利率的预期提高，反映出对经济不确定性的关注。建议进一步推动财富管理服务的普及与优化，提升家庭的金融素养和投资能力，以实现财富的稳健增长。