2021Q2疫情后时代中国家庭的财富变动趋势-中国家庭金融调查与研究中心-45页_950kb

疫情后时代中国家庭财富变动趋势总结

核心内容

本报告由西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心联合蚂蚁集团研究院发布，基于2021年第二季度的调研数据，分析了中国家庭在疫情后的财富变动趋势、投资行为、消费变化以及对未来经济的预期。

主要观点

财富增长趋势

• 家庭财富增幅继续超过收入增速，工作稳定性首次出现正向增长。
• 低收入家庭的财富、收入和工作稳定性指数降幅减缓，但仍低于荣枯线。
• 自由职业者的经济状况不再恶化，工作稳定性与其他职业群体的差距缩小，但换工作频率仍较高，找工作困难较大。

财富增长的关键因素

• 房产和金融投资是家庭财富变动的主要驱动因素，其中住房资产增加贡献了 $66.9%$，金融投资价值增加贡献了 $25.8%$。
• 投资理财平均收益率较上一季度有所上升，偏存款类家庭占比明显增加，均衡配置家庭的财富和投资收益水平较高。
• 银行仍是家庭首选的财富管理机构，但线上投资意愿持续上升，尤其是年轻、高资产及一线城市家庭。

家庭线上投资特征

• 线上投资意愿逐季提升，具有普惠性，覆盖了老年、低资产及非一线城市家庭。
• 参与线上投资的家庭资产配置更均衡，财富和收益水平更高。
• 线上投资为家庭提供了便利的理财途径，但长尾客户理财能力仍有待提高。

消费变动

• 家庭消费变动指数保持较高水平，各职业消费变动指数也维持在较高水平。
• 公务员和管理者消费变动指数较高，自由职业者相对较低，但整体消费仍呈增长趋势。

购房计划

• 总体计划购房家庭比例略有下降，高收入家庭计划购房比例下降明显，有房及多套房家庭购房意向回升。
• 非一线城市家庭的购房比例相对较高，一线城市家庭购房意愿较低。

家庭对未来的预期

• 家庭对未来财富和收入的预期保持乐观，经济发展预期持续上升。
• 物价和利率预期提高，尤其是高收入家庭和经济预期较好的家庭。
• 家庭储蓄意愿有所下降，但整体仍保持稳定。

关键信息

财富变动

• 家庭财富指数：2021年第二季度为104.8，较第一季度103.2有所上升。
• 收入指数：2021年第二季度为103.3，较第一季度102.4有所增长。
• 工作稳定性指数：2021年第二季度首次超过100，达到101.1。

资产配置

• 均衡配置家庭占比最大，达五成以上，偏存款类家庭占比上升至 $45.0%$。
• 年收入30万以上家庭更倾向于均衡配置，其投资收益水平较高。

线上投资

• 线上投资意愿指数为107.4，年轻、高资产及一线城市家庭线上投资增幅最高。
• 参与线上投资家庭的资产配置更均衡，财富和收益更高。

消费变动

• 消费变动指数保持在116以上，各职业消费变动指数均高于100。
• 公务员/管理者消费变动指数为120.0，自由职业者为115.7。

购房计划

• 有计划购房家庭比例为 $10.5%$，高收入家庭计划购房比例下降明显。
• 有房及多套房家庭购房意向回升，其中3套房及以上家庭计划购房比例为 $18.6%$。

经济预期

• 家庭对未来一年经济发展的预期“非常好”占比上升至 $37.5%$。
• 财富变动情况与经济发展预期呈正相关，财富增加家庭的预期指数更高。
• 物价增长预期指数为115.6，未来利率预期指数为106.8，表明家庭预期物价和利率将上升。

建议

• 家庭应注重财富管理，鼓励均衡配置资产，提升金融素养。
• 推动财富管理服务向以客户为中心的综合理财顾问服务转型，降低服务门槛。
• 利用数字技术，如人工智能，推动财富管理服务的智能化和规模化发展，惠及更多长尾客户。
• 鼓励更多家庭参与线上投资，提升其理财能力和收益水平。

数据来源与方法

• 调研采用线上方式，投放渠道为支付宝APP，样本为活跃用户。
• 数据样本覆盖全国除新疆、西藏、港澳台外的29个省，340个县，1364个社区。
• 指数编制方法参考了日本、欧盟及上海财经大学的消费者信心指数编制方法，采用加权评分方式计算。