2021-10-15-西南财大,蚂蚁集团-疫情后时代中国家庭的财富变动趋势——中国家庭财富指数调研报告2021Q3_52页_946kb

疫情后时代中国家庭财富变动趋势总结

核心内容概览

本报告由西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心与蚂蚁集团研究院联合发布，旨在分析2021年第三季度中国家庭的财富变动趋势、未来预期及疫情对家庭决策的影响。报告涵盖了家庭财富、收入、工作稳定性、投资行为、消费变化、购房意愿、生育意愿和慈善捐赠等多个方面，揭示了疫情后中国家庭的经济行为特征和趋势变化。

主要观点

1. 财富与收入的变动趋势

• 财富增幅仍高于收入增幅，但两者增速均有所放缓。
• 家庭财富指数从104.8下降至102.5，家庭收入指数从103.3下降至101.2。
• 工作稳定性指数从101.1下降至94.9，表明疫情及洪灾对家庭就业稳定性造成一定影响。
• 低收入组家庭的财富、收入和工作稳定性指数降幅较大。
• 自由职业者的经济状况进一步恶化，其工作稳定性与其他职业群体差距加大。

2. 财富增长的关键因素

• 房产仍是家庭财富增长的主要来源，但其贡献率有所下降。
• 金融投资的贡献率上升，成为家庭财富增长的重要推动力。
• 储蓄的贡献率较低，且整体对财富增长的推动作用减弱。
• 高收入家庭的投资收益率保持较高水平，而低收入家庭的收益率显著下降。

3. 家庭财富配置特征

• 资产配置更加均衡，均衡类配置家庭占比上升，从53.3%增加至58.7%。
• 均衡配置家庭的财富和投资收益水平更高，表明多元化配置有助于家庭财富增长。
• 银行仍是家庭主要选择的财富管理机构，占比达69.8%。

4. 家庭线上投资热情持续高涨

• 线上投资意愿逐季提升，2021年第三季度线上投资意愿指数为105.9。
• 线上投资家庭的资产配置更均衡，其财富和收益水平更高。
• 线上投资具有普惠性，覆盖了老年、低资产及非一线城市家庭，但这些群体的理财能力仍需提升。

5. 消费变动保持增长趋势

• 家庭消费变动指数持续高于100，表明家庭消费仍在增长。
• 受疫情影响的地区消费水平相对较低，但整体消费增长趋势未改变。
• 各收入和职业群体的消费变动指数均保持较高水平，尤其是自由职业者的消费意愿增长最为显著。

6. 计划购房家庭比例下降

• 总体计划购房比例从2020年第四季度的11.6%下降至2021年第三季度的7.7%。
• 一线城市家庭计划购房比例最低，且持续下降。
• 有房尤其是多套房家庭的购房意愿下降，反映出“房住不炒”政策的实施效果。

7. 生育意愿普遍较低

• 近八成家庭无继续生育意愿，仅有约两成有生育意愿。
• 子女养育成本是影响家庭生育意愿的首要因素，占比为37.9%。
• 教育投入和生育年龄限制也是重要影响因素，分别占比26.2%和29.3%。

8. 慈善捐赠意愿度高，但单次捐赠金额低

• 近八成家庭曾参与慈善捐赠活动，高收入家庭捐赠意愿更高。
• 单次捐赠金额多在百元以内，高收入家庭平均单次捐赠金额在百元以上。
• 家庭更关注捐赠信息的真实性和流程透明度，分别为64.6%和53.5%。

9. 家庭对未来财富与收入保持乐观，但增速放缓

• 家庭对未来财富和收入的预期仍保持乐观，但增速有所下降。
• 储蓄意愿下降，计划增加储蓄的家庭比例从30.4%降至26.5%。
• 家庭对物价增长的预期提高，反映经济不确定性增强。

10. 家庭对未来经济发展预期变差

• 对未来一年经济发展预期“非常好”的家庭比例下降，从37.5%降至28.4%。
• “一般”预期家庭比例上升，从24.5%升至30.8%。
• 不同财富变动情况的家庭对未来经济发展的预期均有所下降，显示对经济前景信心不足。

关键信息

总结与建议

总结

• 各群体的财富、收入和工作稳定性有所回落，但线上投资意愿继续上升。
• 家庭对财富和收入的预期保持乐观但增速放缓，住房热度不断下降。
• 多数家庭对三胎政策的实行热情度不高，但多数家庭参与过慈善捐赠。
• 资产配置趋于均衡，线上投资成为家庭理财的重要方式。

建议

1. 鼓励家庭进行均衡化资产配置，以实现财富保值增值。
2. 提升家庭金融素养，尤其是对线上投资的接受度和理财能力。
3. 推动财富管理服务的智能化和普惠化，让更多长尾客户受益。
4. 落实三胎政策，通过降低育儿成本、优化教育资源和医疗保障等手段提高生育意愿。
5. 完善慈善捐赠政策环境，提高透明度和财税支持力度，推动三次分配机制的发展，助力共同富裕。

附录信息

• 调研方式：线上调研，通过支付宝APP投放，共回收36850份有效问卷。
• 样本调整：根据人口结构进行权重调整，剔除20岁以下和60岁以上人口，以及新疆和西藏。
• 指数编制方法：参考日本、欧盟和上海财经大学的消费者信心指数编制方式，采用加权评分法计算家庭经济信心指数。

研究团队

• 西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心：主要研究家庭金融行为、收入分配、城乡治理等。
• 蚂蚁集团研究院：聚焦数字金融、普惠金融及社会经济研究，提供政策建议和理论支持。

结论

2021年第三季度，中国家庭在疫情后仍保持一定的财富增长，但增速放缓，工作稳定性下降。房产对财富增长的贡献率下降，金融投资成为新的增长动力。线上投资意愿上升，资产配置更加均衡。家庭对三胎政策热情不高，但慈善捐赠意愿普遍，显示社会公益意识增强。未来需加强家庭财富管理服务，优化生育政策，推动共同富裕。