2021年Q3中国家庭财富指数调研报告_52页_4mb

中国家庭财富变动趋势报告（2021Q3）总结

核心内容概览

本报告由西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心与蚂蚁集团研究院联合发布，聚焦疫情后时代中国家庭的财富变动趋势、投资行为、消费意愿、生育意愿及慈善捐赠行为等方面。报告基于2021年第三季度的调查数据，揭示了家庭在经济环境变化下的行为特征和未来预期。

主要观点与关键信息

一、财富与收入趋势

• 财富增幅仍超过收入增速，但增速放缓：2021年第三季度，家庭财富指数为102.5，收入指数为101.2，财富增幅继续高于收入增幅。
• 工作稳定性回落：工作稳定性指数从101.1降至94.9，显示出疫情零星复发和洪灾对家庭工作稳定性的负面影响。
• 收入分组差异：低收入组家庭的财富、收入和工作稳定性指数降幅更为明显，年收入5万及以下家庭财富指数仍低于荣枯线。
• 职业分化显著：自由职业者的经济状况进一步恶化，工作稳定性指数下降至88.2，与其他职业群体差距扩大；公务员和管理者家庭的财富和收入状况最优。

二、财富增长的关键因素

• 房产贡献下降，金融投资贡献上升：2021年第三季度，住房资产对家庭财富增长的贡献率为62.5%，金融投资贡献率为29.4%，显示居民资产配置正逐步向权益类资产转移。
• 投资理财收益率下降：第三季度家庭投资理财平均收益率为1.5%，相比第二季度下降；高收入家庭投资收益率仍高于低收入家庭。
• 资产配置更加均衡：均衡类家庭占比达58.7%，其财富和投资收益水平较高，显示家庭正逐步优化资产配置结构。

三、线上投资趋势

• 线上投资意愿持续上升：第三季度线上投资意愿指数为105.9，且具有普惠性，覆盖了低资产及非一线城市家庭。
• 线上投资家庭资产配置更均衡：超七成线上投资家庭为均衡类配置，财富与收益水平高于未参与线上投资的家庭。
• 线上投资促进金融素养提升：线上投资为家庭提供了更便捷的理财途径，同时提升了家庭对金融产品的认知与使用能力。

四、消费变动趋势

• 消费指数保持增长：2021年第三季度家庭消费指数为117.3，仍高于100，显示消费持续增长。
• 不同收入与职业群体消费变动差异：自由职业者消费意愿增幅最高，但其他群体消费增长仍保持较高水平。

五、生育意愿下降

• 多数家庭无继续生育意愿：近八成家庭（79.4%）表示无继续生育意愿，仅有约两成（20.6%）有生育意愿。
• 生育意愿主要受子女养育成本影响：37.9%的家庭认为养育成本是影响生育意愿的主要因素，其次是生育年龄限制和子女教育投入。

六、慈善捐赠行为

• 近八成家庭参与过慈善捐赠：78%的家庭曾参与慈善捐赠，其中高收入家庭参与比例更高。
• 单次捐赠金额偏低：近半数家庭单次捐赠金额在百元以内，高收入家庭平均单次捐赠金额高于低收入家庭。
• 信息透明度是主要考虑因素：64.6%的家庭关注被捐赠对象的信息真实性，53.5%的家庭关注捐赠流程的透明度。

七、未来预期

• 家庭对财富和收入保持乐观但增速放缓：第三季度家庭财富预期指数为104.02，收入预期指数为103.91，预期乐观但增速下降。
• 经济发展预期变差：对未来一年经济发展的乐观预期比例下降，经济信心指数整体降低。
• 物价增长预期上升：家庭对物价上涨的预期提高，尤其在物价上涨比例较高的假设下，预期指数更高。

总结与建议

一、家庭财富与收入

• 各群体的财富、收入和工作稳定性有所回落，但线上投资意愿持续上升。
• 建议推动财富管理服务的成熟化与智能化发展，降低服务门槛，提升长尾客户的理财能力。

二、财富与收入预期

• 家庭对未来财富与收入的预期保持乐观，但增速放缓。
• 建议引导家庭转向健康、分散化、长期化的投资方式，鼓励更多参与直接融资市场。

三、生育意愿与三胎政策

• 多数家庭对三胎政策热情不高，生育意愿主要受子女养育成本影响。
• 建议通过降低育儿成本、优化教育与医疗资源等手段推动三胎政策的落实。

四、慈善捐赠与共同富裕

• 家庭参与慈善捐赠意愿度高，但单次金额偏低。
• 建议国家完善政策环境，提高慈善活动透明度与财税支持，鼓励高收入群体参与三次分配，助力共同富裕目标实现。

附录信息

• 调研方式：采用线上调研，投放渠道为支付宝APP，有效问卷36850份。
• 样本调整：依据国家统计局人口调查数据进行权重调整，剔除20岁以下、60岁以上及新疆、西藏人口，最终有效问卷28225份。
• 指数编制方法：参考日本、欧盟及上海财经大学的消费者信心指数编制方法，采用加权评分法计算各项指数，基数为100，取值范围为0~200。

报告参与作者

• 中国家庭金融调查与研究中心：甘犁、路晓蒙、严雨、张雯、王一冰、王香、周瑞轩
• 蚂蚁集团研究院：李振华、王芳、陈舒、张韵、程志云、吴雅玲