中国家庭金融调查与研究中心-2021Q2疫情后时代中国家庭的财富变动趋势-45页_4mb

中国家庭财富变动趋势分析（2021Q2）

核心内容

本报告由西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心与蚂蚁集团研究院联合发布，旨在全面了解疫情后时代中国家庭的财富变动趋势、未来预期及投资行为变化。报告基于2021年第二季度的调查数据，涵盖了家庭财富、收入、工作稳定性、消费变动、线上投资意愿、计划购房比例及对未来经济、物价和利率的预期等方面。

主要观点

一、稳定和持续增长的财富是中国家庭对抗疫情冲击的关键因素

• 家庭财富增幅继续超过收入增速，工作稳定性首次呈现正向增长。
• 低收入组家庭的财富、收入和工作稳定性指数降幅减缓，但仍低于荣枯线。
• 自由职业者的经济状况不再恶化，工作稳定性与其他职业群体差距缩小，但换工作频率仍较高，找工作困难较大。

二、财富增长的关键：房地产 > 资产市场 > 储蓄

• 房产和金融投资是影响家庭财富变动的主要因素，其中住房资产增加贡献了66.9%，金融投资价值增加贡献了25.8%。
• 投资理财平均收益率较上一季度有所回升，收益为正的家庭占比增加。
• 高学历与高收入家庭的投资理财收益率更高，而低收入家庭的收益率仍偏低。

三、家庭财富配置特征：资产配置更加均衡

• 均衡配置型家庭占比最大，且其财富和投资收益水平较高。
• 偏存款类家庭占比上升明显，但均衡配置家庭的财富增长更为稳健。
• 家庭更倾向于选择银行作为财富管理机构，收益率是选择产品时最关注的维度。

四、家庭线上投资热情依旧高涨

• 家庭线上投资意愿逐季提升，年轻、高资产及一线城市家庭线上投资增幅相对最高。
• 线上投资具有普惠性，老年、低资产及非一线城市家庭也有所增加，但与高收入群体相比仍存在差距。
• 参与线上投资的家庭资产配置更均衡，财富和收益水平更高。

五、消费变动增长保持较高水平

• 家庭消费变动指数保持在高于100的水平，呈增长趋势。
• 公务员/管理者的消费变动指数相对较高，而自由职业者的消费变动指数相对较低。

六、计划购房的家庭比例下降

• 总体计划购房比例略有下降，但高收入家庭计划购房比例下降明显。
• 有房及多套房家庭的购房意向回升，反映出房地产投资热度有所变化。

七、家庭对未来财富及收入预期保持乐观

• 家庭对未来财富和收入的预期继续保持乐观，经济发展预期持续上升。
• 物价和利率预期提高，家庭对未来的经济环境更加关注。
• 计划增加储蓄的家庭比例下降，反映家庭对未来的经济预期更加积极。

关键信息

• 财富增幅：2021年第二季度，家庭财富指数从103.2上升至104.8。
• 工作稳定性：2021年第二季度工作稳定性指数首次超过100，呈现正向增长。
• 线上投资：家庭线上投资意愿指数达到107.4，线上投资为各群体提供了便利的理财途径。
• 资产配置：均衡配置家庭的财富和收益水平更高，偏存款类家庭占比上升。
• 购房计划：2021年第二季度，计划购房家庭占比为10.5%，有房家庭的购房意向回升。
• 预期变化：家庭对未来经济、物价和利率的预期普遍上升，但储蓄意愿略有下降。

结论与建议

• 财富管理是实现家庭财富保值增值的重要途径，应鼓励家庭进行均衡化资产配置。
• 线上投资应继续推动对长尾客户的渗透，提高其理财能力与意愿。
• 家庭金融素养提升对投资收益有积极影响，需加强相关教育。
• 房地产投资热度下降，家庭对多元化投资产品的需求增加，为财富管理机构提供了发展机遇。
• 政府“房住不炒”政策仍需坚持，以引导家庭合理配置资产。

附录简述

• 调研方式：采用线上问卷方式，投放于支付宝APP，样本覆盖广泛。
• 数据调整：根据人口结构进行权重调整，确保样本代表性。
• 指数编制：参考日本、欧盟及上海财经大学的消费者信心指数编制方法，以评估家庭对经济形势的态度与预期。

图表说明（部分）

• 图1：家庭工作、收入及财富状况
• 图2：家庭财富指数（按年收入分组）
• 图3：家庭收入指数（按年收入分组）
• 图4：工作稳定性指数（按年收入分组）
• 图5：家庭财富指数（按职业分组）
• 图6：家庭收入指数（按职业分组）
• 图7：工作稳定性指数（按职业分组）
• 图8：更换工作频率
• 图9：线上投资意愿指数（按金融资产分组）
• 图10：线上投资意愿指数（按年龄分组）
• 图11：线上投资意愿指数（按城市类型分组）
• 图12：家庭对未来一年经济发展的预期
• 图13：计划增加储蓄的家庭占比（按收入分组）
• 图14：物价增长预期指数
• 图15：未来利率预期指数（按收入分组）
• 图16：未来利率预期指数（按未来经济预期分组）