20141008-安信证券-电子元器件_苹果产业链持续看好_虚拟显示时代到来_14页_807kb
报告摘要
电子元器件行业动态分析总结
核心内容概述
本报告分析了2014年10月8日电子元器件行业的动态，重点聚焦苹果产业链、虚拟显示技术、传感器应用、智能控制、4G市场发展、可穿戴设备及智慧城市等领域的趋势与进展。整体来看，苹果产业链表现强劲，虚拟现实与可穿戴设备成为未来科技发展的关键方向，同时4G和智能交通等领域也展现出增长潜力。
主要观点与关键信息
1. 苹果产业链持续看好
- iPhone6/6Plus销售强劲：上市三天销量突破1000万台，目前销量已超2100万台，预计年内销量将达8000万台。
- 大屏战略成功：iPhone6 Plus前三日销量预计在400万部左右，几乎达到三星高端机型销量，标志着苹果大屏战略的成功。
- 4G市场被点燃：工信部发布入网许可，iPhone17日内地上市，推动国内4G产业链快速发展，进入“4G+苹果”时代。
- 苹果未来产品布局：
- 预计10月发布新iPad，引入TouchID，完善移动支付闭环。
- Apple Watch可能引入血糖检测功能，成为未来健康数据平台的重要载体。
- 未来苹果将通过全球整合与创新能力，带来更多超预期产品，推动产业链发展。
2. 虚拟显示技术崛起
- 虚拟现实时代来临：谷歌、Facebook（Oculus）、亚马逊、苹果、索尼等企业均在虚拟显示领域展开研发。
- 重要产品与应用：
- AT&T虚拟投影仪产品表现强劲。
- 联想计划在2015年1月发布划时代显示产品。
- 歌尔声学与利达光电为虚拟显示核心标的。
- 技术与市场：
- 虚拟现实光学显示技术将提升至新高度。
- Oculus Rift、Sony Project Morpheus等产品将推动虚拟现实市场发展。
3. 传感器与智能控制
- 头戴设备传感器需求激增：麦克风、扬声器、加速度计、陀螺仪等声学产品需求增加，看好传感器封装企业。
- 智能控制成为趋势：代表智能手机与智能家居的下一个发展方向，重点关注手势、语音、脑电波、眼球控制等技术。
4. 4G与电子制造
- 4G产业链加速发展：iPhone上市推动国内4G市场，带动相关电子制造与组件需求。
- 电子板块表现亮眼：上周电子板块涨幅1.97%，跑赢沪深300指数1.40个百分点，年初至今累计上涨31.48%，超额收益达26.29个百分点。
行业与公司事件
上周市场回顾
- 电子板块：上周涨跌幅1.97%，跑赢沪深300指数1.40个百分点。
- 子行业表现：
- 半导体：涨跌幅2.92%
- 元件：涨跌幅1.31%
- 光学光电子：涨跌幅1.64%
- 其他电子：涨跌幅1.82%
- 电子制造：涨跌幅2.29%
上周个股涨幅前十
| 代码 | 名称 | 1周内涨幅 | 2周内涨幅 | 1月内涨幅 | 3月内涨幅 | 年初至今涨幅 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 300227.SZ | 光韵达 | 32.03% | 37.04% | 40.75% | 57.73% | 74.13% |
| 300328.SZ | 宜安科技 | 24.94% | 37.86% | 42.63% | 80.82% | 111.19% |
| 002189.SZ | 利达光电 | 23.81% | 45.90% | 58.94% | 94.44% | 185.49% |
| 600800.SH | 天津磁卡 | 20.37% | 25.04% | 24.44% | 41.76% | 41.50% |
| 300331.SZ | 苏大维格 | 18.03% | 17.82% | 12.03% | 22.34% | 41.46% |
上周个股跌幅前十
| 代码 | 名称 | 1周内跌幅 | 2周内跌幅 | 1月内跌幅 | 3月内跌幅 | 年初至今跌幅 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 000536.SZ | 华映科技 | -23.89% | -10.27% | -14.53% | 5.27% | -9.90% |
| 002618.SZ | 丹邦科技 | -5.20% | 1.58% | -0.47% | 13.59% | -2.32% |
| 300032.SZ | 金龙机电 | -3.68% | -6.29% | -10.28% | 19.42% | 27.81% |
| 300128.SZ | 锦富新材 | -3.47% | -5.82% | 14.50% | 20.12% | 24.24% |
| 002475.SZ | 立讯精密 | -2.93% | 0.21% | -3.08% | 0.74% | 37.45% |
重要科技新闻
智能手机市场
- 2015年全球智能手机出货量增长13%：市场调查机构预测，2015年全球智能手机出货量将增长13%，印度增速将远超中国。
- 微软新专利：微软申请曲面相机传感器专利，未来可能搭载于智能手机。
平板电脑市场
- NPD下调增长预期：2015年平板电脑增长预期下调至2%，预计2018年仍维持个位数增长。
- Apple Pay与TouchID：下一代iPad将支持Apple Pay与TouchID功能，但未搭载NFC芯片。
电视与面板
- LTPS面板五大发展方向：2017年LTPS面板产能将达1220万平方公尺，需求增长至640万平方公尺。
- 车载液晶显示器增长30%：2014年全球车载TFT LCD出货量增长30%，预计2016年将突破1亿台。
- LED照明市场增长：2013年全球LED照明产值约188亿美元，2014年预计增长42%。
可穿戴设备
- 全球可穿戴设备出货量增长129%：2014年出货量预计达2200万台，2018年将达1.35亿台。
- Apple Watch功能升级：第二代Apple Watch可能引入血糖检测功能，成为健康数据平台的重要载体。
汽车电子
- 丰田3DHUD技术：丰田与硅谷团队合作研发3DHUD，实现裸眼3D影像显示，提升汽车智能化水平。
- 华为与特斯拉合作：华为将为特斯拉开发汽车遥控软件，支持4G网络连接，实现远程操作功能。
投资建议与首选股票
投资评级
- 投资评级：领先大市-A，维持评级。
首选股票
| 代码 | 名称 | 目标价 | 评级 |
|---|---|---|---|
| 002241 | 歌尔声学 | 45.85 | 买入-A |
| 000049 | 德赛电池 | 79.45 | 买入-A |
| 300207 | 欣旺达 | 42.60 | 买入-A |
| 002475 | 立讯精密 | 50.00 | 买入-A |
| 300032 | 金龙机电 | 35.00 | 买入-A |
| 002008 | 大族激光 | 30.50 | 买入-A |
| 002083 | 超声电子 | 16.00 | 买入-A |
| 002214 | 大立科技 | 30.03 | 买入-A |
其他看好标的
- 超声电子、伊顿电子、德赛电池、环旭电子等企业也被看好。
风险提示
- 系统性风险：市场波动可能影响投资收益。
- 投资建议：本报告仅供参考，不构成投资建议，投资者应自行判断。
分析师声明
- 赵晓光、郑震湘、邵洁均为具备证券投资咨询执业资格的分析师，对报告内容负责，保证信息来源合法、研究方法专业、观点独立公正。
投资者注意事项
- 免责声明：本报告基于公开资料撰写，不保证其完整性与准确性，投资决策需自行判断。
- 版权说明：本报告版权为安信证券股份有限公司所有，未经许可不得复制、转载或引用。
总结
苹果产业链表现强劲，虚拟显示与可穿戴设备成为未来科技趋势，带动相关企业如歌尔声学、大族激光、立讯精密等受益。4G市场因iPhone上市而被点燃，推动产业链协同效应。同时，传感器与智能控制技术的发展将带来新的增长点。整体来看，电子元器件行业表现优于大盘，值得持续关注。
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