20150413-安信证券-电子元器件_虚拟显示领先反弹_Apple_Watch旗开得胜_25页_962kb

文档内容总结

核心内容

• Apple Watch发布与市场表现：Apple Watch在4月24日上市当天现货售罄，预定用户需等待4~6周，Edition版本需等到8月。其成功得益于时尚路线和明星效应，引领可穿戴设备发展。
• 用户体验与技术亮点：Apple Watch改善了人机交互，采用触觉引擎和语音Siri作为关键输入方式，健康与支付功能成熟，电池性能良好，但部分应用存在加载速度慢的问题，可通过软体升级解决。
• 产能提升与供应链变化：Apple Watch产能将逐步提升，从每日20K增加到150K，预计年化4500万台以上。苹果将不再依赖独家供应商，新增供应商如金龙机电、歌尔声学、欣旺达、华工科技、长电科技等将进入供应链。
• 虚拟显示技术前景：虚拟显示成为反弹急先锋，被视为下一代计算平台，将改变互联网生态环境。利达光电、天音控股、歌尔声学、三安光电等公司被重点推荐。
• 市场回顾：电子板块上周涨跌幅为1.75%，跑输沪深300指数2.42个百分点，年初以来累计上涨55.86%，跑赢沪深300指数32.92个百分点。部分个股如金安国纪、联建光电涨幅显著。
• 科技新闻动态：包括智能手机、PC、电视、可穿戴设备、IC/芯片、LED、智慧城市、汽车电子等领域的最新进展，如三星曲面屏供应问题、苹果8K屏iMac研发、HTC Cello车载系统、亚马逊Echo智能家居控制等。

主要观点

• Apple Watch引领可穿戴设备：Apple Watch的成功展示了可穿戴设备的发展趋势，预计会推动市场进入新产品周期。
• 虚拟显示技术的重要性：虚拟显示技术被认为是互联网的下一个基础平台，将推动视频时代的到来，利好相关公司。
• 供应链多元化：随着Apple Watch产能提升，苹果将引入更多供应商以降低风险并提高市场竞争力。
• 电子板块表现强劲：电子板块在年初以来表现优于沪深300，部分子行业如元件、其他电子涨幅显著。
• 科技趋势与市场机会：可穿戴设备、虚拟现实、物联网等技术成为投资热点，相关公司如歌尔声学、大华股份、海康威视等被重点推荐。

关键信息

Apple Watch

• 销售情况：上市首日售罄，预定用户需等待4~6周，Edition版本需等到8月。
• 用户体验：触觉引擎、语音Siri是主要输入方式，健康与支付功能成熟，电池续航一天，部分应用需升级。
• 供应链变化：产能逐步提升，从20K到150K，预计年化4500万台。将引入新供应商，如金龙机电、歌尔声学、欣旺达、华工科技、长电科技等。

虚拟显示

• 市场表现：利达光电周五涨停并创历史新高，虚拟显示成为反弹急先锋。
• 技术前景：被视为下一代计算平台，将推动互联网进入视频时代，相关公司包括利达光电、天音控股、歌尔声学、三安光电等。

电子板块表现

• 上周表现：电子板块涨跌幅为1.75%，跑输沪深300指数2.42个百分点。
• 子行业表现：元件行业涨幅最大，为6.51%；其他电子行业涨幅为3.91%；半导体和电子制造行业则小幅下跌。

公司事件

• 股东大会：多家公司如欣旺达、大华股份、金龙机电、长电科技等在4月13日或14日召开股东大会，审议年度报告、利润分配方案、募集资金使用等事项。
• 业绩预告：部分公司如正海磁材、共达电声、联创光电等公布了一季度或年度业绩预告，显示业绩增长。

其他科技动态

• 智能手机：5.5寸以上平板手机将成为主流，三星曲面屏供应紧张。
• PC及平板电脑：iPad mini4设计接近iPad Air 2，Surface Pro 4将预装Windows 10系统。
• 电视及面板：FHD手机面板渗透率提升，4K电视渗透率有望达到20%。
• 可穿戴设备：IDC预测2015年全球可穿戴设备出货量将达4570万台，增长显著。
• IC/芯片：全球半导体营收增长，AMD进入三星供应链，英特尔推出Atom x3芯片用于物联网。
• LED：国际照明委员会发布首个LED产品测试方法，LED灯泡价格下跌，爱思强收购OLED薄膜封装商。
• 智慧城市：东莞上线腾讯实时公交APP，英特尔布局中国物联网市场。
• 汽车电子：HTC测试自有汽车中控系统，亚马逊Echo扩展智能家居控制功能，斯巴鲁展示STARLINK系统。

重点推荐及关注

• 虚拟显示相关公司：利达光电、天音控股、歌尔声学、三安光电。
• Apple Watch潜在供应商：金龙机电、歌尔声学、欣旺达、华工科技、长电科技。

风险提示

• 系统性风险：需关注市场波动对投资的影响。

行业动态分析

• 投资评级：电子元器件行业维持领先大市-A评级，部分公司如歌尔声学、欣旺达等被推荐买入。
• 相关报告：包括电子元器件市场分析、行业趋势预测等。