20220517-湘财证券-新材料行业周报_板块反弹_稀土价格回升_锂电材料价格大部调整_16页_4mb

报告摘要

本周新材料行业整体呈现反弹态势，其中磁材板块表现最为突出，周涨幅达10.86%。各细分板块估值（市盈率TTM）均有回升，仅光伏材料板块PE估值略高于长期历史中位水平。行业整体估值处于低位，Q1业绩增长提供支撑，但需等待Q2业绩下滑风险释放后见底。

板块表现：磁材板块领涨，周涨幅达10.86%，跑赢沪深300指数8.81个百分点；锂电材料、光伏材料、半导体材料及面板显示材料分别周涨8.79%、6.28%、6.93%和7.65%。
估值情况：各板块估值均有所回升，磁材、碳纤维、锂电材料、半导体材料及面板材料分别位于长期估值水平的19.1%、4.6%、16.6%、32.1%和0.4%分位。
原料价格波动：
- 稀土板块：氧化镨钕价格周环比上涨6.03%，金属镨钕价格上涨5.69%；重稀土如氧化镝、氧化铽价格也有明显上涨。
- 钴与镍：钴现货价格回落，镍价格小幅上涨。
- 锂源：电池级碳酸锂价格持平，氢氧化锂价格微跌。
- 金属镓：价格持续上涨，创历史新高。
磁材产业链：钕铁硼价格上涨，但下游磁材企业新增订单较少，原料供应紧张。
锂电材料产业链：
- 正极材料：三元正极材料价格下跌，LFP正极材料价格也有所回落。
- 电解液：六氟磷酸锂价格大跌，磷酸铁锂电解液价格也下跌。
- 负极材料：价格保持平稳。
- 隔膜：部分产品价格上行，行业开工率提升。
- 铜箔：受新能源车需求减弱影响，价格及加工费双双下滑。
半导体材料：下游DRAM价格延续回落，闪存价格稳定，整体半导体行业指数下跌。

正极材料：
- 三元正极原料端：电池级电解钴价格为52.8万元/吨，周环比下跌3.12%；硫酸钴、硫酸镍、硫酸锰价格分别下跌6.87%、4.4%、7.62%。
- 三元前驱体NCM111、NCM523及NCM622价格分别下跌5.35%、5.77%和4.36%。
- LFP正极材料价格为15.5万元/吨，周环比下跌3.13%。
电解液：
- 六氟磷酸锂价格大跌10.81%至33万元/吨。
- 磷酸铁锂电解液价格下跌5.41%至8.75万元/吨。
- 锰酸锂、三元圆柱2.2AH、三元圆柱2.6AH电解液价格分别持平于6.78万元/吨、9.25万元/吨和10.75万元/吨。
负极材料：国产中端人造石墨和天然石墨价格均持平。
隔膜：湿法涂覆隔膜价格小幅上涨，行业开工率提升，库存略有下降。
铜箔：价格及加工费双双下滑，8μm和6μm铜箔价格分别下跌2.24%和2.86%。