20210816-华龙期货-黑色周报_双焦坚挺难改_钢价窄幅震荡_铁矿偏弱_16页_2mb

2021年8月16日市场分析总结

核心内容概述

本报告分析了2021年8月9日至15日期间，螺纹钢、铁矿石、焦煤和焦炭等钢铁产业链相关品种的市场走势。报告指出，钢材市场整体呈现震荡态势，而铁矿石和双焦（焦煤、焦炭）则受到供需关系和政策影响，走势有所分化。

主要观点与关键信息

螺纹钢

• 产量：8月9日-15日当周，螺纹钢周度产量为321.09万吨，环比上升3.09万吨。
• 库存：
  • 钢厂库存340.47万吨，环比上升3.6万吨。
  • 社会库存806.41万吨，环比下降9.37万吨。
• 价格：
  • 上海地区螺纹钢现货价格为5,300元/吨，较前日下降20元/吨。
  • 天津地区螺纹钢现货价格为5,230元/吨，较前日下降10元/吨。
• 利润：
  • 高炉炼钢利润为275.13元/吨，环比上升49.06元/吨，处于近三年中低水平。
  • 电炉炼钢利润为-1,547.39元/吨，环比上升48.87元/吨，仍处低位。
• 开工率：
  • 年产600万吨以上钢厂高炉开工率68.33%，环比上升0.33%。
  • 全国高炉开工率57.6%，环比上升0.42%。
  • 唐山高炉开工率52.38%，环比无变化。
• 操作建议：建议观望或轻仓逢高短线偏空操作。

铁矿石

• 发运与到港：
  • 全球发运总量3215万吨，环比增加89.3万吨。
  • 中国45港到港总量2663.4万吨，环比增加446.8万吨。
• 库存：
  • 截至8月13日，45港口铁矿石库存12,628.3万吨，较上一周减少11万吨。
  • 30港口库存11,469.7万吨，较上一周增加11.4万吨。
• 价格：
  • 青岛港PB粉现货价格为1,132元/湿吨，较前值减少23元/湿吨。
• 运价：
  • 西澳-青岛运价14.52美元/吨，环比上升0.55美元/吨。
  • 图巴朗-青岛运价31.55美元/吨，环比上升1.23美元/吨。
  • 印度-青岛运价32.6美元/吨，环比上升0.3美元/吨。
• 供给分析：
  • 澳大利亚6月发运量7,785.8万吨，环比减少52.1万吨。
  • 巴西6月发运量2,564.4万吨，环比减少286.1万吨。
• 操作建议：建议观望或短线逢高偏空操作。

焦煤与焦炭（双焦）

• 库存：
  • Mysteel样本焦煤总库存为2017万吨，较7月初下降166万吨，处于近几年同期较低水平。
  • 青岛港炼焦煤库存54.5万吨，环比减少2万吨。
  • 连云港炼焦煤库存8万吨，环比减少2万吨。
  • 日照港炼焦煤库存41万吨，环比无变化。
  • 京唐港炼焦煤库存290万吨，环比减少5万吨。
• 开工率：
  • 产能>200万吨的焦化企业开工率78.84%，环比上升0.52%。
  • 产能100-200万吨的焦化企业开工率74.2%，环比上升3.52%。
  • 产能<100万吨的焦化企业开工率48.21%，环比下降0.33%。
• 供需分析：
  • 炼焦煤供应紧张，带动7月以来价格大幅攀升。
  • 供需紧张短期内难以改善，但随着煤炭产能释放及粗钢产量压减，后期有望边际改善。
• 操作建议：建议采取多双焦与空铁矿套利策略或观望。

宏观与市场背景

• 社会融资：7月社会融资规模增量为1.06万亿元，同比减少6362亿元。
• M2增速：7月M2同比增长8.3%，增速较上月和去年同期均有所下降。
• PMI数据：7月制造业PMI为50.4%，环比下降0.5个百分点，仍位于扩张区间。
• 固定资产投资：1-6月全国固定资产投资（不含农户）同比增长12.6%，较1-5月略有放缓。

技术面分析

• 螺纹钢（Rb2201）：在MA20与MA60间窄幅震荡。
• 铁矿石（I2201）：偏弱运行。
• 双焦（Jm2201与j2201）：处于多条均线之上，震荡偏强。

总结与操作建议

• 螺纹钢：受减产预期支撑，但政策面保供稳价压制，走势震荡，建议观望或轻仓偏空。
• 铁矿石：供需边际宽松，库存上升，价格偏弱，建议观望或短线偏空。
• 双焦：供需紧张支撑价格，短期震荡偏强，建议多双焦与空铁矿套利或观望。

风险提示

• 本报告基于公开信息编制，不保证信息的准确性与完整性。
• 操作建议仅供参考，据此入市风险自负。
• 报告不构成投资、法律、会计或税务建议，不保证信息或建议不会变更。