20240822-安信国际证券-吉利汽车-00175.HK-业绩符合预期_未来新车值得期待_4页_888kb

吉利汽车2024年中报分析

安信国际证券研究报告指出，吉利汽车上半年实现销售收入1073亿元，同比增长47%，总销量达956万辆，同比增长41%，其中新能源及出口车销量也创历史新高。净利润方面，归母净利润增长575%，核心数据符合预期。

报告指出，2024年为吉利的产品年，产品矩阵丰富，新能源车型持续导入，并通过自研技术推进智能化布局，如极氪、领克品牌的新车发布计划，包括极氪7X、银河E5等重点车型。

基于业绩表现，维持目标价12港元，对应81倍预测PE，较当前股价有52%上涨空间，评级“买入”。此外，国家层面的以旧换新补贴政策上升至2万元，有望进一步推动增长。

风险提示包括行业竞争恶化、终端价格战及供求关系影响。