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利率择时模型与久期分析总结

当前模型信号

• 总信号：维持利率震荡
• 趋势信号：看利率上行，起始日期 2025年7月3日
• 波动信号：看利率下行，起始日期 2025年6月5日
• 该信号为量化模型客观运行结果，仅供参考。

历史信号回顾

模型在过去几年信号多变：2021年趋势和波动信号频繁切换；2022年起多数时间维持看空；2025年初波动信号转向下行，趋势信号转向上行，总体维持震荡判断。

久期分析

• 公募基金久期中位值小幅上升0.01至2.85年，处于过去三年54%分位
• 久期分歧度继续下降0.01至0.46，处于过去三年20%分位，显示分歧度下降趋势

风险提示

• 模型适用性风险：技术指标在不同市场环境有效性有差异
• 估算误差风险：基金久期估算可能与真实值偏差，仅作参考