20230508-国海证券-中国石化-600028.SH-一季报点评_一季度业绩环比改善_成品油需求持续修复_6页_480kb

中国石化（600028）2023年一季报分析显示，公司一季度实现营收7913.31亿元，同比增长25.9%，环比下降8.50%；归母净利润2010.2亿元，同比增长9.99%，环比大幅上升108.48%。业绩改善主要源于国内需求复苏，特别是成品油和天然气需求反弹，炼油业务息税前利润显著增长。公司聚焦勘探开发，油气产量同比增26%，天然气增53%。盈利预测显示，2023-2025年归母净利润预计分别为7807.8亿、8550.3亿和9125.6亿元，PE从79倍降至91倍，获买入评级。关键风险包括原油价格波动、行业监管和市场竞争。