20240827-财通证券-温氏股份-300498.SZ-Q2扭亏为盈_持续受益畜禽周期景气_3页_445kb

温氏股份（300498）2024年上半年财务表现亮眼，实现营收和归母净利润大幅增长。公司Q2扭亏为盈主要得益于肉猪业务量价齐升和成本下降，以及黄羽肉鸡业务的稳健发展。

分析显示，公司2024H1生猪出栏量大幅增加，肉猪销售均价同比上涨500%，驱动业务收入增长。同时，公司强化成本管控，完全成本降至143元/公斤。黄羽肉鸡方面，尽管销量略有下滑，但价格稳步上行，业务保持稳定盈利。

公司资产结构持续优化，资产负债率下降，现金流强劲。投资建议维持“增持”评级，预计未来三年业绩将持续受益于畜禽周期景气。但需关注的潜在风险包括出栏不及预期、疫病防控等。

总体而言，温氏股份在周期回暖背景下业绩加速，估值仍具吸引力，建议投资者关注其后续产能扩张及成本控制能力。