20170804-东海证券-金融工程日报_13页_959kb
报告摘要
金融工程日报总结（2017年8月4日）
核心内容概述
本报告为2017年8月4日的金融工程日报，涵盖市场指数表现、行业走势、融资融券数据、股指期货情况及上证50ETF期权分析等内容，旨在为投资者提供市场动态与投资参考。
一、市场指数表现
1.1 最新一个交易日表现
- 创业板指数：微涨0.48%
- 中证500：微涨0.16%
- 其余指数：普遍下跌，其中上证50跌幅最大（-1.28%）
1.2 最近5个交易日表现
- 创业板指数：下跌-0.52%
- 其余指数：均上涨，金融指数涨幅最大（2.54%）
1.3 最近22个交易日表现
- 创业板指数：下跌-5.27%
- 其余指数：均上涨，金融指数涨幅最大（11.93%）
二、行业表现
2.1 最新一个交易日
- 钢铁：涨幅最大（3.31%）
- 电子、非银金融、家用电器、银行：跌幅超过1.00%，其中银行跌幅最大（-1.55%）
2.2 最近5个交易日
- 钢铁：涨幅最大（11.60%）
- 国防军工：跌幅最大（-3.98%）
2.3 近一个月表现
- 有色金属、钢铁：显著上涨，涨幅分别为22.04%和18.87%
- 计算机：跌幅最大（-6.02%）
三、融资融券情况
3.1 两融余额
- 8月2日两融余额：9062.12亿元，继续上涨
- 融资余额：9012.73亿元
- 融券余额：49.39亿元
3.2 行业融资融券情况
- 非银金融：融资余额居首
- 非银金融、银行：融券余额居前
四、股指期货表现
4.1 主力合约基差
- IH1708（上证50）：基差回落至负基差，年化对冲成本为0.02%
- IC1708（中证500）：仍处于负基差，年化对冲成本为10.95%
- IF1708（沪深300）：负基差扩大，年化对冲成本为7.85%
4.2 基差走势
- 基差持续为负，显示市场对股指的看跌情绪有所增强
五、上证50ETF期权分析
5.1 隐含波动率
- 隐含波动率：近期持续震荡
- 中国波指：反映上证50ETF未来30日波动率预期，由中证指数有限公司发布
- 隐含波动率结构：采用次月洁合约计算
5.2 期权虚值结构
- 远月合约：购虚值大于沽虚值
- 近月合约：购虚值大于沽虚值
- 新上市购03月2.700元行权价合约：虚值最大（5.83%）
- 近月购8月2.700元行权价合约：虚值最大（1.31%）
- 市场氛围：近期购虚值普遍抬升，显示市场存在看多倾向
5.3 持仓量与成交量
- 购1708合约：持仓量509,662，成交量379,063
- 沽1708合约：持仓量405,509，成交量267,493
- 购1709、沽1709、购1712、沽1712、购1803、沽1803：持仓量和成交量均有所下降
六、评级体系
6.1 市场指数评级
- 看多：未来6个月内上证综指上升幅度≥20%
- 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%至20%之间
- 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度≥20%
6.2 行业指数评级
- 超配：行业指数相对强于上证指数≥10%
- 标配：行业指数相对上证指数在-10%至10%之间
- 低配：行业指数相对弱于上证指数≥10%
6.3 公司股票评级
- 买入：股价相对强于上证指数≥15%
- 增持：股价相对强于上证指数在5%至15%之间
- 中性：股价相对上证指数在-5%至5%之间
- 减持：股价相对弱于上证指数在5%至15%之间
- 卖出：股价相对弱于上证指数≥15%
七、风险提示与免责条款
- 本报告仅作为参考，不构成投资建议
- 投资者应咨询独立财务顾问并独立判断
- 报告内容基于公开资料或实地调研，不保证其真实性、准确性和完整性
- 报告可能因时间等因素变化，与事实不完全一致
- 东海证券可能持有报告中涉及的公司证券并进行交易
八、分析师简介
- 丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士，证券从业10年
- 具有丰富的量化平台研发经验及金融数据分析与金融工程研究经验
九、联系方式
9.1 上海东海证券研究所
- 地址：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦
- 网址：http://www.longone.com.cn
- 电话：(8621) 20333619
- 传真：(8621) 50585608
- 邮编：200215
9.2 北京东海证券研究所
- 地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座15F
- 电话：(8610) 66216231
- 传真：(8610) 59707100
- 邮编：100089
十、资格说明
- 东海证券股份有限公司是经中国证监会核准的合法证券经营机构，具备证券投资咨询业务资格
- 建议投资者审慎选择具有资质的证券经营机构，防范非法证券活动
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