20230829-中邮证券-普莱柯-603566.SH-_大客户_大单品_策略成效显著_业绩高增_4页_419kb

普莱柯公司2023年中报分析总结

普莱柯公司（603566）发布2023年中报，实现营业收入615亿元，同比增长1987%；归属于母公司净利117亿元，同比增长4640%。业绩高增长主要源于“大客户”和“大单品”营销策略的显著成效，尤其是猪用疫苗、禽用疫苗和反刍用疫苗销售额分别增长1785%、1028%和3467%。核心大单品如猪圆环病毒病疫苗和鸡传染性法氏囊病疫苗贡献较大。

公司产品储备丰富，正积极推进疫苗研发和宠物产品布局。非洲猪瘟疫苗项目已提交审核，猪口蹄疫疫苗处于临床前阶段；宠物疫苗等产品近30个获批文号或证书。维持“增持”评级，预计2023-2025年EPS分别为0.75元、0.88元和1.02元，市盈率和市净率等估值指标显示较高成长潜力。

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