20260702-五矿期货-油品期权早报_6页_1mb

油品期权早报总结

核心内容概述

本报告为五矿期货有限公司发布的油品期权早报，内容涵盖液化气（PG）和原油（SC）期权品种的市场数据、期权因子分析及策略建议。报告主要从成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等角度对市场进行分析，为投资者提供参考信息。

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主要观点

1. 液化气（PG）期权市场数据

• 标的合约：pg2608
• 最新价：4486元
• 涨跌：-5元
• 涨跌幅：-0.11%
• 成交量：127,813手，较前日增加34,252手
• 持仓量：103,731手，较前日增加1,794手

2. 原油（SC）期权市场数据

• 标的合约：sc2608
• 最新价：451.3元
• 涨跌：-10.8元
• 涨跌幅：-2.33%
• 成交量：61,455手，较前日增加0手
• 持仓量：46,359手，较前日增加1,172手

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关键信息

1. 期权因子分析

(1) 量仓PCR

期权品种	成交量（万手）	量变化（万手）	持仓量（万手）	仓变化（万手）	成交量PCR	量PCR变化	持仓量PCR	仓PCR变化
PG（看涨）	41,146	33,995	124,67	1,944	0.27	-1.05	0.58	-0.05
PG（看跌）	11,237	1,779	7,205	612	0.27	-1.05	0.58	-0.05
SC（看涨）	108,678	20,968	125,596	3,248	0.54	0.05	0.40	-0.00
SC（看跌）	58,362	15,348	50,002	1,212	0.54	0.05	0.40	-0.00

• PG期权：成交量PCR为0.27，较前日下降1.05%；持仓量PCR为0.58，较前日下降0.05%。
• SC期权：成交量PCR为0.54，较前日上升0.05%；持仓量PCR为0.40，较前日持平。

(2) 压力支撑位

期权品种	标的合约	平值行权价	压力位	支撑位	加权隐波率	加权隐波率变化	年平均隐波率	HISV20
PG（液化气）	pg2608	4500	5600	4000	40.59%	-0.17%	35.41%	42.14%
SC（原油）	sc2608	450	600	500	44.64%	-0.85%	51.20%	21.63%

• PG期权：隐含波动率维持在年平均隐波率35.41%上方，当前加权隐波率为40.59%，较前日下降0.17%。
• SC期权：隐含波动率维持在年平均隐波率51.20%上方，当前加权隐波率为44.64%，较前日下降0.85%。

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期权策略建议

液化气（PG）期权策略

1. 方向性策略：当前成交量和持仓量较小，方向性策略收益有限，建议谨慎操作。
2. 波动性策略：未提及相关策略。

原油（SC）期权策略

1. 方向性策略：建议构建看跌期权熊市价差组合策略，如：
   • B_SC2608P440（买入看跌期权）
   • S_SC2608P500（卖出看跌期权）
2. 波动性策略：未提及相关策略。

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风险提示与免责声明

• 本报告基于可靠资料，力求提供精确数据和客观分析，但对信息可能带来的任何损失不承担责任。
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