20260318-五矿期货-油品期权早报_6页_2mb
报告摘要
油品期权市场总结（2026/03/18）
核心内容概述
本报告聚焦于液化气（PG）和原油（SC）期权市场，分析其标的期货及期权因子的最新数据，提供行情解读与策略建议。重点包括成交量、持仓量、隐含波动率、压力支撑位等关键指标的变化趋势，以及基于市场环境的策略推荐。
标的期货市场数据
液化气（PG）期货
- 最新价：5849元
- 涨跌：+10元
- 涨跌幅：+0.17%
- 成交量：107,679万手
- 量变化：-1,149万手
- 持仓量：37,698万手
- 仓变化：-5,912万手
原油（SC）期货
- 最新价：761.2元
- 涨跌：-9.2元
- 涨跌幅：-1.19%
- 成交量：172,491万手
- 量变化：+172,491万手
- 持仓量：56,587万手
- 仓变化：+8,849万手
期权因子分析
液化气（PG）期权
量仓PCR
- 成交量PCR：0.54
- 量PCR变化：+0.01
- 持仓量PCR：0.83
- 仓PCR变化：-0.47
压力支撑位
- 平值行权价：5750元
- 压力位：5150元
- 支撑位：3400元
- 加权隐波率：60.20%
- 加权隐波率变化：-34.03%
- 年平均隐波率：26.60%
- HISV20：53.40%
原油（SC）期权
量仓PCR
- 成交量PCR：0.87
- 量PCR变化：+0.41
- 持仓量PCR：1.41
- 仓PCR变化：-0.06
压力支撑位
- 平值行权价：760元
- 压力位：940元
- 支撑位：500元
- 加权隐波率：102.37%
- 加权隐波率变化：-7.11%
- 年平均隐波率：42.24%
- HISV20：90.69%
行情解读
液化气（PG）
- 价格走势：PG2604合约昨日小幅上涨0.17%，但整体市场情绪偏谨慎，成交量和持仓量均有所下降。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均值26.60%上方，表明市场对价格波动的预期较高。
- 持仓量PCR：持仓量PCR为0.831，处于近一年来的73.88%水平，显示多空持仓相对平衡。
- 压力支撑位：从期权角度分析，PG期权的压力位为5150元，支撑位为3400元，价格可能在该区间内震荡。
原油（SC）
- 价格走势：SC2605合约昨日下跌1.19%，成交量大幅增加，持仓量也有所上升。
- 隐含波动率：隐含波动率维持在年平均值42.24%上方，显示市场对价格波动的预期偏高。
- 持仓量PCR：持仓量PCR为1.4059，处于近一年来的93.88%水平，表明看涨持仓占主导。
- 压力支撑位：SC期权的压力位为940元，支撑位为500元，价格可能在该区间内波动。
期权策略建议
- 方向性策略：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，以获取潜在的正向收益，同时控制下行风险。
- 波动性策略：鉴于地缘政治风险较大，不建议采取以卖方为主的策略（如单卖、双卖），以免在波动加剧时面临较大亏损风险。
图表说明
- 液化气价格走势图：显示近期价格走势及波动情况。
- 原油价格走势图：反映SC合约的近期价格变动趋势。
- 隐含波动率图：呈现PG和SC期权的隐含波动率变化。
- 持仓量PCR图：显示多空持仓比例变化。
- 成交额PCR图：反映市场交易活跃度。
- 持仓分布图：展示期权持仓的集中程度。
- 压力支撑位图：提供价格波动的潜在支撑与压力区域。
免责声明
本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，旨在提供客观分析与参考信息。报告不构成任何投资建议，也不承担因使用报告内容而产生的任何损失责任。交易者应独立评估自身风险承受能力和投资目标，并在必要时咨询专业财务顾问。
版权声明
本报告版权为五矿期货有限公司所有。未经书面许可，任何人不得以任何形式复制、传播或存储本报告内容。
公司信息
- 公司总部：深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层
- 联系电话：400-888-5398
- 公司网址：www.wkqh.cn
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
