20250127-中原证券-康龙化成-300759.SZ-公司点评报告_业绩符合预期_3页_713kb

康龙化成（300759）成立于2004年，主要从事药物研究、开发及生产服务，为客户提供全流程一体化服务，包括实验室业务、CMC服务（小分子CDMO）、临床研究服务及大分子和细胞与基因治疗服务。

2024年业绩预告显示，公司预计营收为120亿至123.46亿元，同比增长4%至7%；归母净利润为172.9亿至185.7亿元，同比增长8%至16%。扣非净利润出现下滑，调整后净利润同比下降，但四季度业绩略有改善，符合预期。分析师预计2024年至2026年，公司每股收益分别为0.98元、1.10元和1.30元，对应市盈率分别为2524倍、2252倍和1900倍，维持增持评级。

公司财务数据显示，收入、净利润和每股收益持续增长，但部分指标存在压力。估值方面，市盈率和市净率均处于高位，反映市场对其预期。风险主要包括海外监管政策变化、市场竞争加剧、汇率波动、服务质量及商誉减值等。

分析师对公司2024年至2026年的业绩持乐观态度，认为公司以创新驱动发展，能够抓住医药行业的增长机遇，维持增持建议。