2022-09-21-上交所-无锡硅动力微电子股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_311页_5mb

报告摘要

无锡硅动力微电子股份有限公司科创板发行总结

核心内容概览

无锡硅动力微电子股份有限公司拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主要业务是高性能电源管理集成电路的研发、测试和销售，专注于AC-DC芯片和DC-DC芯片，产品广泛应用于消费电子、网络通信、汽车电子等领域。公司采用Fabless模式，专注于设计和销售，而制造、封装等环节由第三方完成。

公司预计发行股票不超过1,997.00万股，占发行后总股本不低于25%。发行后总股本不超过7,987.99万股。募集资金主要用于电源管理芯片研发升级及产业化、技术研发中心建设以及补充流动资金。公司强调，本次发行尚需通过上海证券交易所和中国证监会的审批，招股说明书仅用于预先披露，正式发行以最终公告为准。

主要观点

行业特性与风险提示
科创板市场具有高风险性，公司作为科创板拟上市企业，具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者需谨慎评估。
公司概况
- 公司成立于2003年6月5日，注册资本5,990.98万元，法定代表人为黄飞明。
- 公司位于无锡市新区珠江路51号，控股股东为无锡源生高科技投资有限责任公司，实际控制人为黄飞明、于晓红。
- 公司属于“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”和“新一代信息技术产业”，符合科创板定位。
技术与研发
- 截至2022年3月31日，公司拥有核心技术8项、专利68项，其中发明专利20项、集成电路布图设计专有权44项。
- 公司在电源管理芯片领域具备一定的技术优势，部分产品已应用于小米、创维、海康威视等知名客户。
- 公司未来计划布局高集成数模混合芯片、SiC和GaN等第三代半导体产品，以提升市场竞争力。
财务与业绩表现
- 2019年至2021年公司营业收入年均复合增长率达57.94%，2021年营业收入为24,251.15万元。
- 报告期内综合毛利率分别为31.88%、32.90%、38.30%和33.21%，受产品结构、市场供求关系等因素影响较大。
- 2020年和2021年归属于母公司净利润分别为1,069.30万元和5,084.68万元，合计超过5,000万元，符合科创板上市条件。
募集资金用途
- 公司拟将募集资金用于“电源管理芯片研发升级及产业化项目”、“技术研发中心建设项目”以及“补充流动资金”。
- 募集资金总额预计为【】亿元，募集资金净额为【】亿元。
发行与上市安排
- 发行方式为网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合，可采用超额配售选择权。
- 发行对象为符合资格的科创板投资者，包括自然人、法人及战略投资者。
- 承销方式为余额包销，保荐人为安信证券股份有限公司。

关键信息

发行概况
- 发行股票类型：人民币普通股（A股）
- 每股面值：1.00元
- 发行股数：不超过1,997.00万股，不低于发行后总股本的25%
- 发行后总股本：不超过7,987.99万股
- 发行方式：网下询价配售与网上按市值申购定价发行相结合
- 承销方式：余额包销
风险提示
- 技术风险：新产品研发进度和成果存在不确定性，核心技术可能泄密或人才流失。
- 经营风险：宏观经济波动、市场竞争加剧、疫情反复可能对公司经营产生影响。
- 财务风险：毛利率波动、存货跌价、税收优惠变动可能影响盈利能力。
- 法律风险：存在知识产权被侵犯或恶意诉讼的风险。
- 其他风险：包括发行失败、即期回报摊薄、供应商集中等。
公司治理
- 公司治理结构健全，不存在特殊安排。
- 公司已建立完善的内部控制制度，无违法违规行为或资金占用、担保等重大问题。
中介机构信息
- 保荐人：安信证券股份有限公司
- 发行人律师：国浩律师（南京）事务所
- 审计机构：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
- 资产评估机构：江苏中企华中天资产评估有限公司
- 验资复核机构：天衡会计师事务所（特殊普通合伙）
重要日期
- 发行公告日期：【】年【】月【】日
- 询价推介日期：【】年【】月【】日
- 定价公告日期：【】年【】月【】日
- 申购及缴款日期：【】年【】月【】日
- 股票上市日期：【】年【】月【】日