20181118-长城证券-机械设备周报2018年11月第3期_1-10月挖机同比增长52.5_关注工程机械板块_13页_993kb

机械设备行业周报总结（2018年11月第3期）

投资评级与核心观点

• 投资评级：中性（维持）
• 报告日期：2018年11月18日

核心观点

1. 行业表现：上周机械设备行业涨幅为5.83%，跑赢沪深300指数2.98个百分点，整体表现居前。
2. 细分行业表现：
   • 半导体设备、冷链物流、智能物流等板块涨幅超过9%。
   • 油气设备与服务板块下跌2.21%，表现相对较弱。
3. 个股表现：
   • 涨幅前列的股票包括康力电梯、厚普股份、银宝山新、凤形股份、金太阳等。
   • 杰瑞股份等跌幅较大。
4. 市场动态：
   • 工程机械：2018年1-10月挖机销量同比增长52.5%，刷新历史同期纪录，协会认为是市场修复的表现。市场对2019年挖机市场增长预期不一，但整体呈现复苏迹象。
   • 国际油价：自10月底以来，国际油价进入单边下跌模式，对油服行业造成较大影响。
   • 新能源汽车：国内锂电池厂商产能扩张，锂电自动化设备需求旺盛。特斯拉在华建厂及CATL与宝马合作将带动国产高端设备需求。
   • 半导体设备：全球半导体行业景气度高涨，国内半导体设备公司迎来发展机遇，尤其是测试设备和核心设备领域。
   • 物流自动化：TBL华清科盛推出“轻量级物流自动化”理念，通过IoT与AI技术实现仓储设施智能化改造，预计可带来高回报。
   • 激光行业：激光器进口替代进程加快，锐科激光在国内市场占有率居第二，正逐步缩小与IPG的差距。

重点推荐公司

建议关注的标的

• 激光行业：国产激光器龙头锐科激光
• 工程机械：行业龙头柳工、徐工机械、三一重工及核心零部件供应商恒立液压
• 半导体设备：测试设备龙头长川科技、核心设备龙头北方华创及晶体生长设备领先者晶盛机电
• 锂电设备：国内锂电设备龙头先导智能
• 油服行业：民营油服龙头杰瑞股份、优质油服国企海油工程

风险提示

• 宏观经济大幅下行
• 产业政策倾斜不及预期
• 行业竞争加剧
• 国际地缘政治冲突
• 贸易战扩大化

本周行业重点新闻

2.1 工程机械

• 2018年1-10月挖机销量同比增长52.5%，创历史新高。
• 行业预测2019年挖机市场增长率前高后低，有10%-20%增长空间。
• 卡特彼勒全球销售增速放缓，亚太市场表现尤为疲软。

2.2 传统能源装备

• 国际油价自10月底开始暴跌，纽约和布伦特原油期货价格均下跌约7%。
• 中国成品油价格下调，为近四年最大降幅。

2.3 轨道交通设备

• 青岛轨道交通产业示范区成立，目标2020年产值超1000亿元。
• 2018中国(湖南)国际轨道交通产业博览会成功举办，展示行业最新成果。

2.4 机器人自动化

• 东北地区最大工业机器人实训基地在沈阳落成，助力智能制造人才培养。
• 高交会期间，工业机器人数量增加，功能更加强大。

2.5 新能源装备

• 2018年新能源汽车智新峰会召开，聚焦智能与创新。
• 浏阳高新区启动国内最大第三代半导体碳化硅材料项目，总投资30亿元。
• 聚力成半导体（重庆）项目启动，拟投资50亿元，打造全产业链基地。

2.6 物流自动化

• TBL华清科盛举办首届“轻量级物流自动化”生态大会，推动仓储智能化。
• 凯乐士科技获数亿元投资，展示其在物流自动化领域的创新实力。

2.7 半导体设备

• 硅晶圆行业景气度持续上扬，国内设备公司受益。
• 洪明辉院士参与激光行业交流，推动技术发展。

2.8 3C自动化

• 重庆·国际手机展举办，展示消费电子产品智能工厂最新技术。
• 德富莱、博视广达、华工激光等企业参与，推动行业进步。

2.9 激光行业

• 欧司朗推出新型激光二极管，适用于LiDAR系统，提升汽车应用性能。

公司重要公告

• 亿利达：控股股东拟将部分股份转让给浙商资产，可能成为其新控股股东。
• 雪浪环境：拟转让无锡工废51%股权给城环科技。
• 赢合科技：拟在波兰设立子公司，拓展国际市场。
• 三丰智能：拟在武汉设立全资子公司。
• 世嘉科技：对子公司增资，拓展业务。
• 沃施股份：拟收购中海沃邦剩余股权。
• 中科电气：对集能新材料进行投资。

增减持计划

投资观点

• 激光行业：下游市场潜力释放，进口替代进程加快，建议关注锐科激光。
• 工程机械：行业复苏具有持续性，建议关注柳工、徐工机械、三一重工及恒立液压。
• 半导体设备：行业景气度延续，国产设备迎来发展机遇，建议关注长川科技、北方华创及晶盛机电。
• 锂电设备：行业优胜劣汰加速，高端产能需求旺盛，建议关注先导智能。
• 油服行业：受国际油价下挫影响较大，但国内能源安全形势推动行业复苏，建议关注杰瑞股份和海油工程。

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