20181118-西南证券-六类机构2018年第三季度持仓情况分析_多数机构谨慎乐观机械设备被认同_17页_1mb

2018年第三季度六类机构持仓情况分析总结

核心内容

2018年第三季度，六类机构投资者（证券投资基金、QFII、社保基金、券商理财产品、保险机构、证券公司）的持仓情况呈现出不同的趋势。多数机构对第四季度市场持谨慎乐观态度，其中证券投资基金、QFII、社保基金、券商理财产品、保险机构保持仓位持平，而证券公司则出现减持。

机械设备成为机构投资者最看好的行业，被六类机构共同看好，显示出其在市场中的重要地位。同时，六类机构在持股比例最高的前十只股票中，仅有一只股票重叠，显示了机构在个股选择上的高度分化。

主要观点

1. 市场态度

• 多数机构对第四季度市场持谨慎乐观态度。
• 证券投资基金、QFII、社保基金、券商理财产品、保险机构的持股市值保持相对稳定，而证券公司则出现明显减持。

2. 行业偏好

• 机械设备：被六类机构共同看好，是机构认同度最高的行业。
• 医药生物：被QFII、社保基金、证券公司看好。
• 金融保险：被证券投资基金、保险机构看好。
• 房地产：被券商理财产品、保险机构看好。
• 食品饮料：被证券投资基金、QFII看好。
• 电子：仅被证券公司看好。
• 建筑业：仅被券商理财产品看好。

3. 持股情况

• 证券投资基金持股市值占净值比例为2015年二季度以来最高。
• QFII持股市值为历史第四高。
• 保险机构持股市值为2016年三季度以来第二低。
• 券商理财产品持股市值为2016年四季度以来最低。
• 证券公司持股市值为2014年四季度以来最低。

4. 个股持仓分化

• 六类机构持股比例最高的前十只股票中，仅飞科电器重叠。
• 59只机构高比例持有的上市公司中，近八成业绩优良，四成多具备高成长性。

关键信息

1. 证券投资基金

• 2018年第三季度持股市值为17187.71亿元，环比减少4.15%。
• 偏股基金股票持仓占净值比例上升至72.30%，为2015年二季度以来最高。
• 对电器机械类股多数看淡，对交运设备、普通机械、专用设备存在较大分歧。

2. 社保基金

• 2018年第三季度持股市值为1628.33亿元，环比减少10.85%。
• 持有股票数量为558只，环比增加8只。
• 对机械设备整体减持，但对交运设备、普通机械、专用设备、仪器仪表类个股多数看好。

3. 证券公司

• 2018年第三季度持股市值为294.15亿元，环比减少29.40%。
• 持有股票数量为253只，环比减少26只。
• 对机械设备整体减持，但对子行业类个股多数看好。

4. 券商理财产品

• 2018年第三季度持股市值为679.03亿元，环比减少3.50%。
• 持有股票数量为158只，环比减少1只。
• 对机械设备整体减持，但对电器机械、普通机械、专用设备的个股多数看好。

5. QFII

• 2018年第三季度持股市值为1003.99亿元，环比减少5.43%。
• 持有股票数量为277只，环比增加11只。
• 对机械设备整体减持，但对各个子行业多数看好。

6. 保险机构

• 2018年第三季度持股市值为5613.61亿元，环比增加3.48%。
• 持有股票数量为431只，环比增加3只。
• 对机械设备整体持平，对所持子行业个股多数看好。

行业分析

1. 机械设备

• 被六类机构共同看好。
• 持有上市公司数量和持股市值均有所变化，但整体仍为机构看好的行业。

2. 个股表现

• 机械设备行业中，基金、社保基金、保险机构、券商理财产品对不同子行业存在分歧。
• 机械设备行业整体表现较为分化，部分子行业被看好，部分被减持。

市场影响因素

• 大盘在第三季度呈现底部震荡盘整走势。
• 多家机构对市场走势保持谨慎乐观，但对个股选择存在较大分歧。
• 机构投资者在选择个股时，倾向于分散投资，以降低系统性风险。

结论

2018年第三季度，六类机构在市场中呈现出不同的持仓趋势和投资偏好。尽管多数机构对第四季度市场持谨慎乐观态度，但在个股选择上存在较大分化，显示出机构在投资策略上的多样性和谨慎性。机械设备成为最受机构看好的行业，但不同机构对子行业个股的态度各异，反映出市场环境的复杂性和机构的差异化投资策略。