2022-06-08-上交所-碧兴物联科技（深圳）股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（申报稿）_480页_6mb

报告摘要

碧兴物联科技（深圳）股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书总结

核心内容概览

碧兴物联科技（深圳）股份有限公司拟首次公开发行人民币普通股（A股）并在上海证券交易所科创板上市。本次发行不超过1,963万股，占发行后总股本比例不低于25%，不安排股东公开发售股份。公司是一家专注于智慧环境监测和公共安全大数据的高新技术企业，核心技术涵盖水质、气体监测及大数据分析等领域，产品广泛应用于环保、水利水务、市政等领域。

主要观点

公司定位：公司符合科创板行业定位及科创属性要求，属于节能环保领域，符合国家战略新兴产业发展方向。
主要业务：公司主营智慧环境监测与公共安全大数据服务，产品包括水质监测仪器及系统、气体监测仪器及系统、环境监测大数据系统等。
研发实力：公司拥有7项核心技术，其中9项形成主营业务收入，研发人员占比达15.05%，研发投入占营业收入比例为8.67%。
财务状况：2019-2021年，公司营业收入分别为3.59亿元、4.08亿元、5.73亿元，净利润分别为3,339.15万元、4,475.19万元、7,273.03万元。公司扣非净利润分别为3,601.42万元、4,141.33万元、5,205.01万元，符合科创板上市标准。
募集资金用途：募集资金主要用于智慧生态环境大数据服务项目、智慧水务大数据溯源分析服务项目及研发中心建设项目，总额为41,260.96万元。
风险提示：公司面临技术更新迭代、市场开拓、季节性波动、应收账款坏账、存货规模较大、毛利率下降、政府补助及税收政策变化、实际控制人不当控制等多重风险。

关键信息

一、发行概况

项目	内容
发行股票类型	人民币普通股（A股）
发行股数	不超过1,963万股，不低于发行后总股本的25%
发行后总股本	不超过7,851.89万股
发行方式	网下询价配售与网上定价发行结合，余额包销
发行对象	符合资格的询价对象、开通科创板交易的境内投资者及战略投资者
发行上市地点	上海证券交易所科创板
发行价格	待定，由公司与主承销商根据询价结果确定

二、公司基本情况

公司名称：碧兴物联科技（深圳）股份有限公司
成立日期：有限公司成立于2012年1月18日，股份公司成立于2020年12月18日
注册资本：5,888.89万元
法定代表人：何愿平
注册地址：深圳市宝安区新安街道兴东社区67区留仙三路1号润恒工业区厂房2栋301
主要生产经营地址：深圳市宝安区新安街道留仙一路2号高新奇产业园二期2号楼803
控股股东：西藏必兴创业投资合伙企业（有限合伙）
实际控制人：何愿平
行业分类：C40仪器仪表制造业，节能环保领域

三、主要财务数据（单位：万元）

项目	2021年	2020年	2019年
资产总额	74,857.63	78,137.11	52,060.93
归属于母公司所有者权益	43,106.19	35,396.30	21,136.52
营业收入	57,256.30	40,810.64	35,950.40
归属于母公司净利润	7,165.32	4,526.13	3,339.15
扣除非经常性损益后净利润	5,205.01	4,141.33	3,601.42
综合毛利率	32.28%	41.14%	43.76%
应收账款占流动资产比例	25.68%	16.14%	25.45%
存货占流动资产比例	28.51%	36.75%	34.41%

四、风险因素

技术风险
- 技术更新迭代风险：公司需持续加大研发投入，否则可能被竞争对手超越。
- 核心技术保护不当风险：技术外泄可能影响公司竞争力。
- 技术人员流失风险：若激励不足，可能影响技术创新与业务发展。
经营风险
- 政策变化风险：若政策调整，公司需及时调整策略，否则影响经营。
- 市场竞争加剧风险：需保持技术优势和市场开拓能力。
- 市场开拓风险：客户为政府及事业单位，收入确认集中于下半年，存在季节性波动。
- 原材料价格波动风险：原材料成本占比高，价格波动可能影响利润。
- 综合毛利率下降风险：受市场环境、业务结构、疫情等因素影响，毛利率下降可能影响盈利能力。
募投项目实施风险
- 若市场环境或政策发生重大变化，募投项目效益可能不及预期。
财务风险
- 应收账款坏账风险：应收账款占流动资产比例较高，账龄一年以上比例上升，影响现金流。
- 存货规模较大风险：存货占流动资产比例较高，若不能有效控制，影响经营。
- 政府补助政策变化风险：政府补助占利润比例较高，政策调整可能影响业绩。
- 税收优惠政策变化风险：若不能持续享受优惠，影响经营业绩。
- 前期未弥补亏损风险：整体变更时存在未弥补亏损，影响抗风险能力。
内控风险
- 实际控制人不当控制风险：何愿平通过西藏必兴及员工持股平台控制53.78%表决权股份。
- 内部管理风险：随着公司规模扩大，管理难度增加，若不能提升管理效率，将影响经营。
法律风险
- 社保、公积金代缴风险：公司存在委托第三方代缴社保及公积金的情况，存在被处罚风险。